Обзор акций ASML Holding (ASML)

Компания была популярным игроком на волне спроса на чипы для искусственного интеллекта, но недостаток инвестиций со стороны Samsung и Intel может негативно сказаться на её результатах, по мнению Mizuho. На фоне растущего рынка искусственного интеллекта компании-конкуренты активно вкладываются в развитие подобных технологий, чтобы соответствовать требованиям отрасли. Эксперты отмечают, что недавние тренды на рынке указывают на необходимость большего объема инвестиций для сохранения конкурентоспособности.

Компания ASML является единственным производителем передовых машин для литографии в экстремальном ультрафиолете (EUV), необходимых для производства чипов на базе 3-нм технологии. Компании Huawei и SMEE разрабатывают систему на основе технологии LDP для EUV, планируя начать массовое производство к 2026 году. Эта технология может потенциально снизить затраты и энергопотребление по сравнению с методом LPP, используемым ASML. Техника SAQP от Huawei может достичь плотности транзисторов, эквивалентной 5 нм, используя инструменты DUV, однако она обходится дорого и страдает от низкой производительности. ASML является ключевым игроком на рынке высокотехнологичных литографических машин и поставляет своё оборудование крупнейшим производителям полупроводников, таким как TSMC, Samsung и Intel. В 2022 году на ASML приходилось более 90% мирового рынка оборудования для EUV-литографии, что подчеркивает её ведущую роль в данной области.

Рекомендации аналитиков Уолл-стрит часто используются инвесторами при принятии решений о покупке, продаже или удержании акций. Сообщения в СМИ о том, что эти аналитики, работающие в брокерских фирмах (так называемые sell-side аналитики), изменяют свои рейтинги, часто влияют на цену акций. Учитывается не только само изменение рейтинга, но и обоснование, представленное аналитиком, что может включать данные о финансовом состоянии компании, перспективах роста и текущем положении на рынке. Аналитики Уолл-стрит часто осуществляют глубокий анализ компаний и отраслей, предоставляя подробные отчеты, которые включают прогнозы прибыли, оценку риска и рекомендации по ценовым целям акций.

Я повышаю рейтинг акций компании ASML до уровня "настоятельно рекомендую покупать" благодаря возросшим показателям по чистым заказам и прибыли, несмотря на прежние опасения относительно роста выручки. Недавний квартальный отчет ASML показал 170% увеличение чистых заказов и впечатляющий рост чистых продаж и прибыли, превзойдя ожидания. Несмотря на более высокие оценки по сравнению с конкурентами, акции ASML нашли поддержку около отметки в $650, и бычьи технические индикаторы указывают на ограниченный риск снижения. ASML является ведущим мировым производителем литографического оборудования для полупроводниковой промышленности. Компания продолжает расширять свои производственные мощности, чтобы удовлетворить растущий спрос на передовые технологии. В последние годы ASML укрепила свои позиции на рынках Азии и США, что значительно увеличило её конкурентоспособность и капитализацию.

Целевая цена: $923 за акцию с внутренней нормой доходности (IRR) на уровне 14% за два года. Компания ASML обладает структурной монополией на рынке литографии, демонстрируя значительный органический рост, ценовую власть и высокий процент возврата на инвестированный капитал (ROIC). Хотя центры обработки данных, чипы и приложения могут стать товарными, ASML продолжает оставаться незаменимой основой революции в области искусственного интеллекта. ASML является ведущим поставщиком литографического оборудования для производства полупроводниковых чипов, используемого ведущими мировыми чипмейкерами, такими как Samsung и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). В 2022 году компания достигла рекордной выручки, превысившей $21 миллиард. Длительные инвестиции ASML в исследования и разработки продолжают укреплять её уникальные технологические преимущества, делая её ключевым игроком в будущем развития полупроводниковой промышленности.

Компания ASML доминирует на рынке литографии для полупроводников, особенно в области технологий экстремального ультрафиолетового излучения (EUV), которые имеют ключевое значение для производства передовых чипов в мобильных устройствах, автоматизации и искусственном интеллекте. Ожидается, что доля ASML в выручке от полупроводникового рынка вырастет с 2-3% до 4-6% к 2030 году благодаря внедрению технологий EUV. Несмотря на монопольное положение, возможности ASML в установлении цен ограничены экономикой фабрик, но прогнозируется, что ее валовая прибыль составит 58% к 2030 году. ASML является единственной компанией в мире, которая производит машины для литографии с использованием EUV-технологии, что делает ее важным игроком в цепочке поставок передовых микросхем. Компания активно сотрудничает с крупнейшими производителями полупроводниковой продукции, такими как Samsung и TSMC, чтобы развивать и внедрять новые технологии. В 2022 году ASML достигла рекордного объема заказов, что свидетельствует о значительном спросе на инновационные технологические решения компании.