Обзор акций Academy Sports and Outdoors (ASO)

Я рекомендую покупать акции Academy Sports + Outdoors (ASO) благодаря расширению валовой маржи, росту числа магазинов, увеличению доли покупателей с высокими доходами, что поддерживает рост свободного денежного потока и обеспечивает возврат капитала через обратный выкуп акций. Оценка ASO выглядит привлекательно на уровне 11,4x за последние 12 месяцев в расчёте на свободный денежный поток, при этом текущий денежный поток находится под давлением из-за инвестиций в рост и стратегического накопления запасов, что делает акции недооцененными. Расширение ассортимента, особенно запуск бренда Jordan, и увеличение доли клиентов с доходами более $100,000, способствуют улучшению сопоставимых продаж и успеху новых магазинов в условиях изменения макроэкономического цикла. Компания Academy Sports + Outdoors является одним из ведущих ритейлеров спортивных товаров в США, предлагая широкий ассортимент продукции для активного отдыха, фитнеса и спорта. ASO активно расширяет свою сеть, планируя открытие новых магазинов в различных регионах страны, чтобы укрепить свои позиции на рынке. В последние годы компания демонстрирует значительный рост доходов, что связано с высокой покупательской активностью и стратегией по привлечению более состоятельных клиентов.

Я оцениваю ASO как "удержание" из-за краткосрочных неопределенностей, несмотря на серьезные успехи в расширении магазинов и партнерских отношениях с премиальными брендами. Позитивные тенденции включают успешное открытие новых магазинов, привлечение более состоятельных клиентов и многообещающий запуск Nike Jordan, который повышает узнаваемость бренда. Основные опасения связаны со снижением потока покупателей из числа основных клиентов с низким доходом, нестабильными тенденциями в продажах и избыточными запасами, которые могут увеличить количество будущих уценок. Компания ASO активно работает над укреплением своих позиций на рынке, расширяя ассортимент премиальной продукции и увеличивая присутствие в новых регионах. Это подкрепляет ее долгосрочную стратегию роста. Однако давление на бизнес из-за потребительских изменений и экономических условий вызывает опасения относительно краткосрочного финансового состояния.

ASO является привлекательной покупкой, предлагая высокий свободный денежный поток, безупречный баланс и эффективное смягчение тарифов, несмотря на трудности в секторе. Недавние указания ободряют: прогноз по прибыли на акцию и свободному денежному потоку сохранен или улучшен, что отражает успешное управление запасами и затратами. Расширение за пределы южного региона и отвлекающие факторы у конкурентов создают уникальную возможность для ASO увеличить долю рынка и развивать партнерские отношения с брендами. ASO (Academy Sports + Outdoors) является одним из ведущих продавцов спортивных товаров в США, с более чем 250 магазинами. Компания активно развивает программы лояльности и онлайн-продажи, что способствует увеличению количества постоянных клиентов. В 2022 году компания увеличила свои доходы на 18%, что свидетельствует о её стабильном росте и привлекательности для инвесторов.

Компания Academy Sports and Outdoors, Inc. объявила, что ее совет директоров 5 июня 2025 года объявил ежеквартальные наличные дивиденды в размере $0,13 на акцию обыкновенных акций компании за финансовый квартал, закончившийся 3 мая 2025 года. Данные ежеквартальные дивиденды будут выплачены 17 июля 2025 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 19 июня 2025 года. Компания Academy Sports and Outdoors, Inc. является одним из ведущих продавцов спортивных товаров и товаров для активного отдыха в США. Академи владеет более чем 250 магазинами в 16 штатах США, предлагая широкий ассортимент продукции от известных брендов. Компания с 2020 года активно расширяет свое присутствие на онлайн-рынке, что позволило увеличить выручку в последние несколько кварталов.

Ритейлер стремится обеспечить развлечение для всех и планирует открыть 20-25 новых магазинов в 2025 финансовом году. Academy Sports + Outdoors, ведущий розничный продавец спортивных товаров и товаров для активного отдыха, с радостью сообщает об открытии двух новых магазинов в Форт-Уолтон-Бич, штат Флорида, и Мидлотиан, штат Вирджиния. Компания уже имеет более 260 существующих магазинов в разных штатах США и намерена продолжать расширение за счет новых локаций. Academy Sports + Outdoors предлагает широкий ассортимент товаров, включая спортивное снаряжение, одежду, обувь и товары для отдыха на открытом воздухе, делая покупки удобными и доступными для всех.

Я понижаю рейтинг акций компании Academy Sports and Outdoors (ASO) до "держать" из-за ослабления макроэкономической обстановки и возможного давления на маржу. Результаты компании за 4 квартал 2024 года показали тревожные признаки: валовая маржа снизилась на 110 базисных пунктов, а операционная маржа сократилась до 9,6%, несмотря на уменьшение затрат на административные и общие расходы. Замедление потребительских расходов негативно сказывается на продажах необязательных товаров ASO, а агрессивное расширение сети магазинов может ещё больше снизить маржу. Academy Sports and Outdoors в последние годы активно расширяет свою сеть, открывая новые магазины в различных регионах США, что позволило компании увеличить свою рыночную долю. Однако, несмотря на стабильный рост выручки, повышение издержек и текущая инфляционная обстановка оказывают давление на прибыльность компании. Кроме того, руководство компании планирует увеличить онлайн-продажи, чтобы компенсировать снижение офлайн покупок.