Обзор акций Academy Sports and Outdoors (ASO)

Я понижаю рейтинг акций компании Academy Sports and Outdoors (ASO) до "держать" из-за ослабления макроэкономической обстановки и возможного давления на маржу. Результаты компании за 4 квартал 2024 года показали тревожные признаки: валовая маржа снизилась на 110 базисных пунктов, а операционная маржа сократилась до 9,6%, несмотря на уменьшение затрат на административные и общие расходы. Замедление потребительских расходов негативно сказывается на продажах необязательных товаров ASO, а агрессивное расширение сети магазинов может ещё больше снизить маржу. Academy Sports and Outdoors в последние годы активно расширяет свою сеть, открывая новые магазины в различных регионах США, что позволило компании увеличить свою рыночную долю. Однако, несмотря на стабильный рост выручки, повышение издержек и текущая инфляционная обстановка оказывают давление на прибыльность компании. Кроме того, руководство компании планирует увеличить онлайн-продажи, чтобы компенсировать снижение офлайн покупок.

Компания Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) опубликовала квартальные результаты, согласно которым прибыль на акцию составила $1,96, обогнав консенсус-прогноз Zacks, равный $1,82 на акцию. Годом ранее прибыль составила $2,21 на акцию. Несмотря на снижение прибыли по сравнению с прошлым годом, результаты превзошли ожидания аналитиков благодаря улучшению операционной эффективности и росту выручки. Кроме того, компания продолжает расширять сеть своих магазинов, открывая новые филиалы в различных регионах США.

Результаты финансового четвертого квартала 2024 года для компании Academy Sports and Outdoors, вероятно, укажут на неудовлетворительную динамику сопоставимых продаж. Компания столкнулась с рядом вызовов, включая изменение покупательских привычек и усиление конкурентного давления. Несмотря на трудности, Academy Sports and Outdoors продолжает стремиться улучшить свои показатели, оптимизируя ассортимент и усиливая маркетинговые стратегии. В последние годы компания фокусируется на расширении своего присутствия в онлайн-торговле и увеличении числа магазинов в привлекательных регионах.

Сумит Ананд назначен на должность Исполнительного вице-президента и Главного информационного директора. Academy Sports + Outdoors ("Academy"), ведущий розничный продавец спортивных товаров и товаров для активного отдыха, объявил о назначении Сумита Ананда на должность Исполнительного вице-президента и Главного информационного директора. В этой роли г-н Ананд будет нести ответственность за разработку и реализацию информационных стратегий компании, содействие внедрению инновационных технологий и улучшение внутренних информационных процессов. До этого назначения Ананд занимал руководящие должности в области информационных технологий в нескольких крупных корпорациях, в том числе в Walmart и PepsiCo. Компания Academy Sports + Outdoors была основана в 1938 году, и на сегодняшний день она управляет более чем 250 магазинами в различных регионах США.

Компания Academy Sports and Outdoors активно расширяется, планируя открыть 160-180 новых магазинов в течение пяти лет, используя благоприятные демографические показатели на быстрорастущих рынках. Несмотря на 11 кварталов отрицательных продаж в одном магазине, ASO постоянно генерирует положительный свободный денежный поток, подчеркивая операционную эффективность. Доходность FCF за среднесрочный период составляет 11%. В 2025 финансовом году я ожидаю, что ASO обеспечит рост продаж в одном магазине на уровне низких цифр. В сочетании с открытием новых магазинов это должно подтолкнуть общий рост продаж к средним цифрам.

Academy Sports and Outdoors - это небольшая розничная компания с широким экономическим рвом и отличным предложением для покупателей. Компания управляет 290 магазинами в 18 штатах, предлагая широкий ассортимент товаров для спорта и активного отдыха, который превосходит сравнительные предложения конкурентов. Несмотря на сложный III квартал, компания сохраняет сильные финансовые показатели: впечатляющая маржа, устойчивый денежный поток и консервативный баланс.