Обзор акций Ciena (CIEN)

Ciena сообщила о резком росте выручки и прибыли, повысила прогноз благодаря спросу, связанному с ИИ, а её акции подскочили более чем на 23% на фоне сильных результатов за третий квартал 2025 финансового года. Ciena — американская компания, специализирующаяся на оптических сетевых технологиях; её штаб‑квартира находится в Хановере (штат Мэриленд, США), а акции торгуются на Нью‑Йоркской фондовой бирже под тикером CIEN. Спрос на решения для высокоскоростной передачи данных растёт на фоне масштабных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта и крупных центров обработки данных, что поддерживает продажи оптического оборудования. Клиентская база компании включает телекоммуникационных операторов и облачных провайдеров, которым требуются магистральные сети и оптический транспорт большой ёмкости.

Корпорация Ciena отчиталась о выдающемся квартале: компания превзошла оценки по выручке и прибыли, повысила прогноз и удивила рынок, который закладывал крайне низкие ожидания. Спрос со стороны облачных и ИИ‑нагрузок подталкивает быстрый рост: выручка от облачных провайдеров увеличилась на 94%, а по направлениям WaveLogic и маршрутизаторов достигнуты новые продуктовые рубежи. Несмотря на высокий мультипликатор прибыли (P/E), оценка с учётом темпов роста (коэффициент PEG) у Ciena ниже её среднеисторического уровня, что отражает ускорение бизнеса. Ciena Corporation (NYSE: CIEN) специализируется на системах оптической связи, маршрутизации и сетевом программном обеспечении для операторов связи и гипермасштабных облаков. Линейка Ciena WaveLogic представляет собой когерентные оптические решения, применяемые в магистральных и дата‑центровых сетях для увеличения пропускной способности и дальности передачи. В 2024 году крупнейшие облачные провайдеры сообщили о существенном росте капитальных расходов на ИИ‑инфраструктуру, что поддерживает спрос на оптическое и сетевое оборудование у таких поставщиков, как Ciena.

Корпорация Ciena продемонстрировала сильные результаты за третий квартал на фоне спроса на инфраструктуру ИИ и высокоскоростную связь, однако, по моему мнению, акции торгуются с премией. Впечатляет внимание руководства к повышению маржинальности и переходу к программным и основанным на ИИ решениям; целевые ориентиры по операционной марже на 2026 год были повышены. Несмотря на уверенную реализацию стратегии и оптимистичный прогноз, текущая оценка, на мой взгляд, остается завышенной, даже при бычьих допущениях по росту и рентабельности. Ciena — американский поставщик решений для оптических сетей и маршрутизации со штаб-квартирой в штате Мэриленд (США); акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером CIEN. Линейка когерентных оптических модулей WaveLogic используется в магистральных и междатацентровых сетях; в 2024 году компания представила поколение WaveLogic 6 с поддержкой скоростей до 1,6 Тбит/с на канал. Среди клиентов Ciena — крупные операторы связи и гипермасштабируемые облачные провайдеры, наращивающие пропускную способность для задач ИИ.

Производитель сетевого оборудования превзошёл ожидания по прибыли и выручке в своём фискальном третьем квартале. Превышение консенсус-прогнозов означает, что фактические показатели оказались выше средних оценок аналитиков. Третий фискальный квартал не обязательно совпадает с третьим календарным кварталом, поскольку финансовый год компании может начинаться не с января. Выручка и прибыль — ключевые метрики, на которые ориентируются инвесторы при оценке квартальных результатов.

Ciena и Telxius достигли рекордной скорости передачи данных в 1,3 Тбит/с по трансатлантическому каналу, увеличив пропускную способность глобальной оптической сети с помощью технологии WaveLogic 6 Extreme. Эта технологическая веха способствует значительному расширению возможностей оптических сетей связи, что особенно важно в эпоху растущих объемов передачи данных и потребностей в высокоскоростном интернете. WaveLogic 6 Extreme является одной из самых передовых технологий Ciena, которая позволяет операторам связи предоставлять более качественные и надежные услуги на значительных расстояниях.