Обзор акций Carvana Co (CVNA)

Президент США Дональд Трамп вводит 25% пошлины на импортируемые автомобили и ключевые автозапчасти, включая двигатели, силовые агрегаты и трансмиссии, с целью усиления внутреннего производства. Эти пошлины, которые вступят в силу завтра, могут нарушить работу автомобильной промышленности, создавать напряженность в цепочках поставок и повышать цены на автомобили, что приведет к проблемам с доступностью и может ослабить спрос. В прошлом аналогичные торговые меры привели к изменениям в закупочных стратегиях компаний и стимулировали крупные автопроизводители к разработке новых планов по локализации производства. Ожидается, что это решение будет способствовать усилиям по созданию рабочих мест в США, однако возросшая стоимость может негативно сказаться на потребителях и конкурентоспособности американских производителей на мировых рынках.

Недавнее снижение акций Carvana на 23% предоставляет отличную возможность для долгосрочных инвесторов, несмотря на опасения по поводу конкуренции со стороны Amazon. Сильные результаты четвертого квартала, включая рекордную чистую прибыль, рост доходов и стабильную скорректированную маржу EBITDA, укрепляют позиции Carvana на рынке. Уникальная логистическая сеть и система управления запасами отличают Carvana от Amazon и других конкурентов, что обеспечивает компании продолжительный рост. Carvana, основанная в 2012 году, специализируется на продажах автомобилей через интернет с доставкой напрямую покупателю. В 2023 году компания вошла в список Fortune 500, что свидетельствует о её значительном влиянии на автомобильный рынок США.

Компания Carvana восстановилась после трудного периода 2022-2023 годов, демонстрируя значительный рост в продажах, доходах и валовой прибыли, одновременно снижая затраты и долговую нагрузку. План реструктуризации компании привел к положительному значению скорректированной EBITDA, свободному денежному потоку и сокращению общего долга на 30%, что создает основу для будущего роста. Уникальная платформа электронной коммерции Carvana обеспечивает бесшовный процесс покупки автомобилей, превосходя конкурентов, таких как CarMax, и завоевывая небольшую, но растущую долю рынка. Корпорация Carvana на своем пике в 2021 году занимала пятое место по объему продаж подержанных автомобилей на американском рынке. Основанная в 2012 году, компания стала известна благодаря своим автомобильным «вендоматам» — автоматизированным башням, где покупатели могут забрать выбранные машины.

Цена акций компании Carvana снизилась примерно на 6% с начала года после значительного роста в начале года, главным образом из-за рыночных опасений по поводу тарифов и высоких оценок. Несмотря на отрицательную реакцию рынка, финансовые показатели Carvana за четвертый квартал 2024 года продемонстрировали значительный рост розничных продаж, улучшение эффективности и значительное увеличение скорректированной маржи EBITDA. Текущие тенденции первого квартала 2025 года указывают на продолжение роста продаж розничных единиц и увеличение запасов для удовлетворения большего спроса. Компания Carvana, основанная в 2012 году, специализируется на онлайн-продаже автомобилей с доставкой и без посещения автосалонов. По состоянию на 2023 год, Carvana работает более чем в 70 городах США и активно расширяет свою географию.

При принятии решения о покупке, продаже или удержании акций инвесторы часто полагаются на рекомендации аналитиков. Сообщения в СМИ о изменениях рейтингов, подготовленных аналитиками, работающими в брокерских фирмах, часто влияют на цену акций, но действительно ли они важны? Анализы и рекомендации аналитиков учитывают множество факторов, таких как финансовые показатели компании, отраслевые тенденции и общие экономические условия. Хотя рейтинги могут оказать краткосрочное влияние на котировки, долгосрочный успех компании обычно зависит от её фундаментальных показателей. Согласно данным исследования от Bloomberg, акции, получившие сильные рекомендации от аналитиков, в среднем опережают рынок на 3% в год.