Sprinklr (CXM): обзор акций

Компания Sprinklr, Inc. продолжает демонстрировать замедление темпов роста и слабую динамику, связанную с искусственным интеллектом, несмотря на восстановление сектора программного обеспечения. Рост выручки от подписок CXM замедляется, а рост отложенных заказов отстаёт от конкурентов, что указывает на низкую приверженность клиентов и ограниченную видимость будущих доходов. Сжатие валовой маржи и рост затрат, связанных с ИИ, подрывают прибыльность, при этом отсутствуют признаки дополнительной выручки от новых функций.

Компания Sprinklr (NYSE: CXM) сообщила о выручке за второй квартал 2027 финансового года в размере 213,7 млн долларов, что на 1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки от подписок компенсировал снижение доходов от профессиональных услуг. Компания продолжает масштабную трансформацию, направленную на улучшение удержания клиентов, операционной эффективности и долгосрочного роста, а также решение проблем с рентабельностью предоставления услуг.

Компания Sprinklr понижена до уровня "продажа", так как она сталкивается с серьезными проблемами роста и актуальности на фоне революции в области искусственного интеллекта. Количество крупных клиентов у CXM снижается, портфель заказов остается на прежнем уровне, а рост дохода от подписки замедляется, что свидетельствует об оттоке клиентов. Несмотря на низкое значение коэффициента EV/FY27 в 1,1x, руководство CXM прогнозирует лишь 1% рост выручки и снижение маржи. Компания Sprinklr, основанная в 2009 году, специализируется на предоставлении решений для управления клиентским опытом и социальной аналитики для крупных компаний. На фоне стремительного развития технологий искусственного интеллекта, конкуренция в данной сфере значительно обострилась, что повлияло на позиции Sprinklr на рынке.