Обзор акций Fidus Investment (FDUS)

Инвестиционная компания Fidus продолжает превосходить своих конкурентов, эффективно управляясь в условиях снижения базовых процентных ставок и поддерживая высокое качество портфеля, несмотря на макроэкономическую неопределенность. Последний квартал показал впечатляющий рост чистой стоимости активов (NAV), увеличение доли первоочередного долгового обязательства и снижение числа неприносящих доход активов, что подчеркивает грамотное управление портфелем. Fidus сохраняет сильный баланс с низким уровнем задолженности и достаточной ликвидностью, обеспечивая стабильность выплат дивидендов даже в случае дальнейшего снижения базовых ставок. Кроме того, в третьем квартале 2023 года Fidus Investment обеспечила чистый инвестиционный доход в размере 11,4 миллиона долларов, что на 16% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания успешно использует стратегию диверсификации, что позволяет ей минимизировать риск и удерживать позиции на рынке.

Повышение рейтинга Fidus Investment до «покупать» обусловлено устойчивыми доходами, сильным покрытием дивидендов и снижением количества необслуживаемых активов, несмотря на сложные макроэкономические условия. Портфель FDUS хорошо диверсифицирован, с приоритетом на старший обеспеченный долг первого залога, и показал улучшение состояния и ликвидности в последние кварталы. Дивидендная доходность составляет 10,5% с надежным покрытием и значительным дополнительным доходом, поддерживающим как базовые, так и дополнительные распределения на протяжении более года. Fidus Investment Corporation, специализирующаяся на инвестициях в малые и средние компании, имеет портфель на сумму более 800 миллионов долларов. Компания зарегистрирована на Nasdaq и её бумаги торгуются под тикером FDUS. В последние годы она активно использует возможности для укрепления своего финансового положения и расширения инвестиционного портфеля.

Fidus Investment (FDUS) опубликовала квартальный отчет с прибылью в размере $0,57 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks, составлявший $0,53 на акцию. Для сравнения, год назад прибыль на акцию также составила $0,57. Fidus Investment Corporation специализируется на предоставлении структурированных долговых и капитальных инвестиций в малый и средний бизнес. Фирма часто работает с компаниями, которые нуждаются в финансировании для роста, приобретений или рефинансирования существующих обязательств. Основное внимание она уделяет стабильным компаниям с надежными денежными потоками.

FDUS снова вошла в мой список для покупки благодаря своей прочной оценке, несмотря на возросшую рыночную неопределенность из-за тарифов и потенциальные риски рецессии. FDUS может похвастаться уверенно покрываемой регулярной дивидендной доходностью более 9%, при текущем покрытии дивидендов в размере 125%. У компании FDUS солидный портфель с долей обеспеченных долговых инвестиций в 78,6%, однако в условиях неопределенности я предпочитаю BXSL и MSDL из-за их большего уклона на первую линию долга. Недавно FDUS отчиталась о стабильных финансовых результатах, которые подтвердили ее устойчивость в текущих рыночных условиях. На конец последнего отчетного периода общая инвестиционная стоимость портфеля компании составила более 750 миллионов долларов. FDUS продолжает активно управлять своим инвестиционным портфелем, что позволяет компании поддерживать высокий уровень доходности для своих акционеров.

Компания Fidus Investment столкнулась с такими же трудностями, как и большинство её коллег среди бизнес-развивающихся компаний (BDC). С марта 2025 года соотношение цены к чистым активам (P/NAV) для акций FDUS снизилось с 1,21x до 0,91x. Соответственно, базовая дивидендная доходность увеличилась и сейчас составляет около 10%. Fidus Investment является одной из ведущих BDC в США, специализирующейся на поддержке малого и среднего бизнеса. Компания инвестирует в капитал и долговые обязательства компаний частного сектора, предоставляя им необходимые средства для роста и развития. Падение соотношения P/NAV указывает на снижение рыночной оценки компании, однако увеличенная дивидендная доходность может привлечь новых инвесторов в расчете на стабильно высокий доход.

Компания Fidus Investment показала общий доход на чистые активы в размере 2,8% в четвертом квартале, превзойдя другие BDC в нашем отчете. Скорректированная чистая прибыль за четвертый квартал снизилась до $0,54 из-за падения ставки SOFR, временного снижения доходов из-за выпуска акций и налога на оборот. Fidus Investment объявила общий дивиденд в размере $0,54 за третий квартал, что связано с управляемой дивидендной политикой, которая может вызвать потенциальную волатильность общих дивидендов от квартала к кварталу. Fidus Investment Corporation занимается предоставлением финансирования американским малым и средним предприятиям, зачастую в форме долга и собственного капитала. Компания зарегистрирована на NASDAQ под тикером FDUS. За последние годы Fidus Investment продемонстрировала устойчивый рост доходов и активов под управлением.