Howmet Aerospace (HWM): обзор акций

Howmet Aerospace (HWM) выигрывает от устойчивого восстановления коммерческой авиационной отрасли и растущего спроса на электроэнергию, обусловленного развитием искусственного интеллекта, что обеспечивает видимость многолетнего роста. Высокоточные компоненты компании, рассчитанные на высокие температуры, а также глубокий экономический барьер защищают стабильные доходы от послепродажного обслуживания с высокой маржой и обеспечивают сильную лояльность клиентов. Недавнее снижение акций, вызванное преувеличенными опасениями по поводу новых конкурентов, создает привлекательную возможность для покупки с учетом незаменимого технического опыта Howmet Aerospace и существующих регуляторных барьеров.

Howmet показала сильные результаты за второй квартал с ростом выручки на 24%, органическим ростом на 21%, ростом скорректированной EBITDA на 39% и ростом скорректированной прибыли на акцию на 46%. Основными драйверами роста остаются промышленные газовые турбины и коммерческая авиация, при этом ограниченные мощности турбин и долгосрочные соглашения с клиентами обеспечивают высокую видимость спроса. По моим оценкам дисконтированных денежных потоков, внутренняя стоимость акций составляет 120,69 доллара за акцию, что означает, что акции Howmet торгуются примерно на 87% выше справедливой стоимости, несмотря на агрессивные предположения по росту свободного денежного потока.

Howmet Aerospace повышена до категории «Сильная покупка» с целевой ценой в 318 долларов за акцию, что отражает привлекательную оценку и устойчивый спрос на конечном рынке. Компания HWM готова к длительному росту благодаря расширению производственных мощностей и накопленных заказов производителей газовых турбин и коммерческой авиационной техники до 2030 года. Недавние приобретения, включая CAM и Brunner, расширяют портфель продукции HWM и, как ожидается, обеспечат дополнительный рост выручки и расширение маржи к концу финансового 2027 года.