Новости по акциям InMode (INMD)

Я повысил рекомендацию по акциям InMode до «Покупать» из-за улучшения распределения капитала, включая значительные обратные выкупы акций и потенциальные рекордные дивиденды. Несмотря на ожидаемое снижение доходов на 20% в 2024 году, InMode остается надежным генератором наличных средств с $600 миллионами в виде денежных резервов. Консервативная оценка по методу дисконтированных денежных потоков (DCF) предполагает справедливую стоимость акций на уровне $21,67 за акцию, что подразумевает потенциал роста на 22,5% от текущих уровней. InMode является лидером на рынке медицинских устройств для минимально инвазивных процедур, включая радиочастотные технологии. На данный момент компания активно расширяет свое присутствие в международных рынках. Кроме того, InMode объявил о планах по дальнейшему увеличению инвестиций в научные исследования и разработки, что обещает укрепить их конкурентные позиции в перспективе.

InMode Ltd., ведущий глобальный поставщик инновационных медицинских технологий, направила письмо генеральному директору и главному инвестиционному директору DOMA Perpetual Capital Management LLC Педро Эскудеро в ответ на вопросы, поднятые в его открытом письме от 15 января 2025 года. В своём ответе InMode уточнила стратегию распределения капитала и подтвердил свою приверженность возвращению капитала акционерам. Компания также опровергла заблуждения, касающиеся кадрового состава и объемов производства, подчеркнув отсутствие необходимости в дополнительных юридических действиях. InMode активно развивает свои технологии и расширяет линейку продуктов, в том числе в области неинвазивных методов лечения. В 2024 году компания увеличила доходы на 10% по сравнению с предыдущим годом, укрепив свои позиции на мировом рынке.

Акции компании InMode значительно недооценены, несмотря на сильный денежный поток, международную экспансию и инвестиции в исследования и маркетинг, которые способствуют будущему росту выручки и свободного денежного потока. Компания получает выгоду от быстрорастущего рынка малоинвазивной пластической хирургии, который, по прогнозам, будет расти со среднегодовым темпом роста в 14% с 2023 по 2030 годы. Программа выкупа акций INMD, а также значительные инвестиции в облигации и банковские депозиты, должны повысить стоимость акций и обеспечить финансовую стабильность. InMode была основана в 2008 году и специализируется на разработке и производстве медицинских приборов для косметических процедур. Компания осуществляет активную деятельность в более чем 80 странах мира.

Я понижаю рейтинг InMode с Сильно покупать до Покупать в связи с постоянным снижением прогнозов и краткосрочными проблемами со спросом. Несмотря на недавние проблемы с производительностью и высокие процентные ставки, INMD по-прежнему обладает сильной денежной позицией, имеет высокую маржу и предлагает хорошую долгосрочную точку входа с солидной доходностью. Прогнозы выручки компании на 2024 и 2025 годы были значительно снижены, что указывает на потенциальное насыщение рынка и слабый спрос.

Компания InMode Ltd. демонстрирует впечатляющий рост чистой прибыли от неинвазивных хирургических продуктов, а новые платформы Define и Envision, как ожидается, будут способствовать будущему росту бизнеса. Инновационные технологии компании в области пластической хирургии, дерматологии, гинекологии и офтальмологии, а также постоянные выкупы акций делают InMode привлекательной покупкой. Сильные финансовые показатели демонстрируют постоянный рост доходов и значительный денежный поток при минимальных обязательствах, что свидетельствует о прочном финансовом положении и недооцененности компании.

Продукция InMode является частью отрасли медицинской эстетики, которая, как ожидается, будет расти на 11% в течение следующих пяти лет. Несмотря на неблагоприятные макроэкономические условия, в результате которых цена акций компании упала более чем на 80 % по сравнению с пиковыми значениями, InMode остается прибыльной, продолжая внедрять инновации. Сильный рынок продаж новых и подержанных платформ свидетельствует о том, что клиенты продолжают ценить их продукцию.

Выручка InMode за второй квартал 2024 года снизилась на 36,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 86,4 млн долларов, что свидетельствует о макроэкономических проблемах. Компания пересмотрела прогноз по выручке на весь 2024 год до 430-440 миллионов долларов в связи с замедлением внедрения платформы и задержками в производстве. Снижение процентных ставок в результате сокращения Федеральной резервной системы может повысить спрос на минимально инвазивные методы лечения InMode, что будет выгодно благодаря снижению затрат на финансирование.

Акции InMode имеют значительный потенциал роста благодаря низкой оценке, прибыльности, выкупу акций и потенциальной выгоде от ожидаемого снижения процентных ставок. Бизнес-модель компании INMD предполагает продажу высококачественных дорогостоящих медицинских приборов для эстетических процедур, на которые в значительной степени влияют процентные ставки, обусловленные финансированием клиентов. Падение акций компании было вызвано неполным использованием выкупных акций, снижением выручки и высокими процентными ставками, но недавние выкупы акций и потенциальное снижение ставок позволяют надеяться на более радужные перспективы.