Новости по акциям Ituran Location And Control (ITRN)

Компания Ituran представляет собой скучноватое предприятие с бизнес-моделью, похожей на SaaS, которая выигрывает за счет сетевых эффектов и высоких затрат на переключение. Географическая концентрация в Израиле и Бразилии несет риски, связанные с валютным курсом, и вызывает волатильность, но фундаментальные тренды роста остаются сильными. Сетевые эффекты способствуют расширению маржи в сегменте обслуживания, а рентабельность инвестированного капитала (ROIC) может превысить 30% в 2025 году при средней стоимости капитала (WACC) в 7,5%. Ituran предоставляет услуги по мониторингу и управлению транспортными средствами, которые популярны на развивающихся рынках. Компания работает в более чем 20 странах мира и обслуживает сотни тысяч клиентов. Она активно инвестирует в технологические разработки для расширения спектра услуг и повышения качества обслуживания.

С развитием 6G-сетей и искусственного интеллекта в городах наблюдается растущий спрос на телематические услуги. Компания ITRN гордится 2,4 миллионами подписчиков, с ежегодным среднегодовым темпом роста (CAGR) в 12% с 2004 года. 70% этих подписчиков являются постоянными клиентами, что свидетельствует о высокой степени удержания клиентов. Ожидается, что рынок телематики вырастет с 9 миллиардов долларов в 2024 году до 16,1 миллиардов долларов к 2030 году, что открывает для ITRN значительные перспективы роста. ITRN занимается предоставлением телематических решений, включающих в себя GPS-отслеживание, анализ затрат на топливо и управление автопарком. Эти услуги становятся особенно важными в условиях увеличения числа умных городов, где требуется оптимизация транспортных систем. Улучшение сетевой инфраструктуры также способствует расширению перечня предоставляемых компанией услуг.

Начало покрытия компании Ituran Location and Control Ltd. перед выпуском отчета за четвертый квартал и полный 2024 год, запланированного на 26 февраля. Ожидается, что результаты будут положительными, так как прогнозы и консенсусы в последние несколько кварталов оставались консервативными. Несмотря на недавний рост цен на акции, я считаю, что у компании ITRN есть потенциал для дальнейшего роста, поскольку рыночные условия благоприятствуют ускорению. Ituran Location and Control Ltd. специализируется на услугах по навигации и контролю за транспортными средствами по всему миру. В прошлом году компания зарегистрировала значительное увеличение числа подключённых клиентов, что свидетельствует о растущем спросе на её услуги. В условиях стремительного развития технологий спутникового мониторинга, Ituran продолжает инвестировать в инновации и развитие новых решений для удовлетворения потребностей своих клиентов.

Изначально я оценивал компанию "Итуран Локейшн энд Контрол Лтд." (ИТРН) как недооценённую примерно на одну треть, прогнозируя рост за счёт новых стратегических партнёрств и расширения рынков. После периода застоя акции ИТРН выросли более чем на 50% за три месяца, что подтвердило мой совет "Покупать" и обеспечило компании результаты, превосходящие индекс S&P 500. В настоящее время акции торгуются на "справедливом" уровне, исходя из коэффициента EV/EBITDA. На момент текущего отчёта, компания "Итуран Локейшн энд Контрол" продолжает укреплять свои позиции на рынке технологий мониторинга и телематики. С последними стратегическими инициативами, такими как запуск новых продуктов и продолжение наращивания международного присутствия, компания закрепила свою конкурентоспособность в отрасли.