Krystal Biotech (KRYS): обзор акций

Krystal Biotech получила рейтинг «Покупать» благодаря сильным продажам Vyjuvek, высокой прибыльности и перспективной продуктовой линейке. Vyjuvek, одобренный для лечения DEB, по моему мнению, на пути к статусу блокбастера с выручкой во втором квартале в размере 119,2 млн долларов и расширяющимся глобальным присутствием. У компании KRYS сохраняется денежный резерв в 1,1 млрд долларов, операционная маржа составляет 40%, а акции торгуются примерно по 12-кратному прогнозируемому коэффициенту P/E, что поддерживает привлекательную оценку.

Компания Krystal Biotech использует свою платформу генной доставки на основе вируса простого герпеса (HSV-1), и с момента одобрения FDA препарат VYJUVEK генерирует сильный денежный поток и имеет валовую маржу в 95%. Акции KRYS оцениваются как «покупка» благодаря прочному портфелю, в особенности флагманскому онкологическому проекту KB707, и наличию $1 млрд на счетах, что позволяет поддерживать исследования и разработки без риска разведения акций. Международный выпуск VYJUVEK и ключевые события по продукции могут повысить годовую чистую прибыль до $1.8–$2.9 млрд, при этом будущий коэффициент P/E может составить от 2.9 до 4.6. На данный момент VYJUVEK используется для лечения редких генетических заболеваний, что делает его значительным достижением в области медицинских биотехнологий. Krystal Biotech активно развивает свое присутствие на международных рынках, и компания уже подала заявки на одобрение в Европе и других странах.

Компания Krystal Biotech отчиталась о высоких результатах за первый квартал 2026 года. Продажи препарата Vyjuvek увеличились на 32% по сравнению с прошлым годом, составив $116,4 млн, а валовая маржа расширилась до 95%. У Krystal Biotech устойчивая финансовая база с $823 млн наличности и незначительной задолженностью, что позволяет финансировать обширный клинический портфель без риска размывания акций. В 2026 году ожидаются два регистрационных заключения, и еще два – в 2027 году, что открывает компании перспективы значительного роста за счет портфеля, выходящего за рамки Vyjuvek. Компания Krystal Biotech фокусируется на разработке генотерапевтических препаратов для лечения кожных заболеваний. В последние годы она активно расширяет свой исследовательский портфель, что позволяет ей укреплять позиции на рынке биотехнологий. Также в 2025 году компания открыла новую производственную площадку в Питтсбурге, что повысило ее производственные мощности.

Акции KRYS выросли после успешного первого квартала, поскольку Vyjuvek способствовал росту выручки на 32%. Наблюдается сильное внедрение и глобальная экспансия, при этом в компании запланированы каталитические события в рамках портфеля до 2026 года. Недавно технические данные компании показали, что доходы от Vyjuvek составили значительную часть общей выручки, что подтверждает эффективность стратегии рыночного выхода. Кроме того, аналитики продолжают повышать прогнозы по доходам компании, учитывая более широкое международное присутствие и планируемое расширение продуктовой линии.

Компания Krystal Biotech, Inc. (KRYS) опубликовала квартальный доход в размере $1.83 на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks, который составлял $1.45 на акцию. Для сравнения, год назад доход на акцию составлял $1.20. Компания Krystal Biotech специализируется на разработке генной терапии для лечения кожных заболеваний. Ее база находится в Питтсбурге, штат Пенсильвания. В 2023 году компания продолжает расширять портфель своих продуктов, в том числе средств для лечения буллезного эпидермолиза.