Обзор акций New Gold (NGD)

Компания New Gold готова к успешному второму полугодию 2025 года благодаря высококачественной руде на месторождении Рэни Ривер и увеличению производства в зоне C на руднике Нью Афтон. Приобретение оставшихся 19,99% доли свободного денежного потока на Нью Афтона и продолжающиеся работы по разведке запасов повышают будущий денежный поток и продлевают срок эксплуатации рудников. Несмотря на слабые результаты в первом квартале, более высокие цены на золото, улучшенные прогнозы производства и активы первого уровня в Канаде поддерживают справедливую оценку компании и оправдывают рекомендацию к покупке. Рудник Рэни Ривер располагается в провинции Онтарио и является одним из ключевых проектов компании. Тем временем проект Нью Афтон, находящийся в Британской Колумбии, имеет значительную стратегическую значимость благодаря своим запасам меди и золота.

Ожидается, что компания "New Gold" (NGD) зафиксирует снижение прибыли по итогам первого квартала 2025 года по сравнению с предыдущим годом из-за снижения объемов добычи золота и меди. Это снижение частично компенсируется более высокими ценами на эти металлы. В отчете за прошлый год компания также столкнулась с проблемами в проекте "Рейнбоу" в Канаде, что привело к временному приостановлению добычи. Однако в течение первого квартала 2025 года рост цен на золото составил примерно 4%, а на медь — около 3%, что положительно сказалось на финансовых результатах компании.

Я начинаю анализ компании New Gold Inc. с рейтингом "Сильно покупать" из-за недавнего снижения акций и перспективного среднесрочного прогноза производства. Месторождения Рейни Ривер и Нью Афтон в Канаде демонстрируют высокий потенциал производства, ожидается значительный объем добычи золота, серебра и меди в ближайшие три года. Я ожидаю как минимум 15% роста с целевой ценой в $3.90, однако поддерживаю небольшую позицию из-за более высоких рисков, связанных с производителями золота среднего уровня. Компания New Gold Inc. является одним из лидеров в сфере добычи золота в Канаде, а её акции котируются на Торонтской фондовой бирже. В 2022 году компания произвела около 418 тысяч унций золота, что свидетельствует о её значительном вкладе в мировую добычу драгоценных металлов.

Компания New Gold сообщила о своей самой высокой производительности в 2024 году, произведя 80 400 унций золота и 14,5 миллионов фунтов меди в четвертом квартале, что обусловлено повышением содержания полезных ископаемых в руде. Ожидается, что производство будет расти в 2025 году и в дальнейшем, что укрепит рост New Gold. Повышение маржи и увеличение денежного потока в сочетании с позитивным прогнозом цен на медь и золото создают сильный положительный фон для компании NGD. Помимо роста производства, New Gold активно вкладывает средства в развитие устойчивых практик добычи, стремясь уменьшить свое воздействие на окружающую среду. В последние годы компания также сосредоточила свои усилия на улучшении показателей безопасности на своих предприятиях. New Gold продолжает привлекать инвесторов благодаря своим инновационным подходам и перспективным проектам в горнодобывающей отрасли.