Обзор акций New York Mortgage (NYMT)

Компания New York Mortgage Trust, Inc. сегодня объявила о приобретении оставшихся 50% доли участия в компании Constructive Loans, LLC, ведущем кредиторе в сфере займов для инвесторов в жилую недвижимость с деловыми целями. Эта сделка, полностью оплаченная наличными средствами и завершенная через полностью принадлежащую компанию дочернюю структуру, представляет собой важный этап в стратегии компании по диверсификации и увеличению регулярной прибыли за счет включения высокоэффективной платформы. Constructive Loans, LLC известна своими прочными связями с рынком жилой недвижимости и высоким уровнем профессионализма в обслуживании клиентов. New York Mortgage Trust, Inc. продолжает укреплять свои позиции в финансовом секторе, стремясь предлагать более широкий спектр услуг для своих клиентов.

Новые облигации NYMTH предлагают высокую доходность в 9,875%, но увеличенное кредитное плечо и премия за риск сигнализируют о снижении кредитоспособности по сравнению с предыдущими выпусками New York Mortgage Trust. Финансовые тенденции компании — растущее кредитное плечо, слабое покрытие процентных расходов и неудовлетворительные результаты — вызывают обеспокоенность у инвесторов с фиксированным доходом. Цена NYMTH близка к номиналу и не имеет потенциала роста, а сравнение с другими секторными инструментами не выявляет каких-либо привлекательных преимуществ для новой облигации. New York Mortgage Trust сталкивается с давлением со стороны ухудшающихся экономических условий и волатильности на рынке недвижимости, что дополнительно усложняет ситуацию. Кроме того, увеличение расходов на обслуживание долговых обязательств может оказать негативное влияние на финансовую устойчивость компании в ближайшем будущем. Прошлые выпуски облигаций компании также сталкивались с проблемами в условиях растущих процентных ставок.

Компания New York Mortgage Trust, Inc. объявила о цене размещения публичного предложения старших облигаций на сумму 85 миллионов долларов США с процентной ставкой 9,875% и сроком погашения в 2030 году. Компанией предоставлена опция андеррайтерам на покупку дополнительных облигаций на сумму до 12,75 миллиона долларов для покрытия возможных перераспределений. Ожидается, что сделка будет завершена 8 июля 2025 года при соблюдении стандартных условий закрытия. New York Mortgage Trust, Inc. специализируется на инвестициях в ипотечные активы и связанные с ними ценные бумаги. Компания постоянно ищет способы оптимизации и повышения доходности своих вложений для акционеров.

Результаты четвертого квартала New York Mortgage Trust, Inc. показали уменьшение чистой стоимости активов на 5,6%, что частично связано с ростом доходности агентских ценных бумаг, который был частично компенсирован хеджированием через свопы. Профиль обязательств компании благоприятен благодаря низкому уровню кредитного плеча с учетом переоценки рыночной стоимости и значительной доле финансирования через необеспеченные секьюритизации. Нам кажутся привлекательными старшие ценные бумаги NYMT, в частности NYMTM и NYMTI, из-за их высокой доходности, а также высокой доли агентских активов и ликвидности компании. New York Mortgage Trust фокусируется на инвестициях в ипотечные и коммерческие кредиты, а также в ценные бумаги, опираясь на поддержку рынков капитала. В 2023 году доходность агентских ипотечных облигаций увеличивалась на фоне изменений в экономической политике США, что повлияло на результаты компании. В декабре 2023 года NYMT объявила о значительном снижении выкупа собственных акций, чтобы сохранить позиции ликвидности.