Обзор акций Oscar Health (OSCR)

2 июля сектор здравоохранительного страхования пережил заметное снижение после того, как компания Centene снизила свои финансовые прогнозы, сославшись на рост расходов. Centene — одна из крупнейших в США компаний, предоставляющих услуги по управлению медицинским страхованием, и её решения оказывают значительное влияние на рынок. В результате этого объявления акции компании значительно упали в цене, что также оказало негативное воздействие на весь сектор. Кроме того, инвесторы опасаются, что рост затрат может отразиться на других участниках отрасли, что ещё больше усилит давление на цены акций.

Компания Oscar достигла скорректированной EBITDA в размере 328,8 миллиона долларов за первый квартал с операционной маржой в 9,8%, что на 110 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом. Соотношение административных расходов снизилось до 15,8%, что обусловлено фиксированной затратной нагрузкой на уровне 40% и повышением эффективности технологий на 15%, включая автоматическую обработку 98% страховых требований. Согласно пятилетней модели дисконтированных денежных потоков с 30% ростом свободного денежного потока и терминальной мультипликацией 5x, справедливая стоимость акций Oscar оценена в 61 доллар за акцию, что более чем в три раза выше текущего уровня. Компания Oscar Health, основанная в 2012 году, специализируется на предоставлении медицинских страховых услуг с использованием передовых технологий. Компания активно использует цифровые инструменты и платформы для повышения эффективности и упрощения взаимодействия с клиентами. Oscar Health обслуживает более 563,000 членов по всей территории США.

Технологически ориентированная бизнес-модель компании Oscar Health снижает расходы, повышает удержание клиентов и способствует быстрому росту числа участников, что подтверждается ростом выручки на 42% и рекордной прибыльностью в первом квартале 2025 года. Доходы от платформы +Oscar и лицензирования данных растут быстрее, чем страховые премии, создавая прибыльный источник дохода, который традиционные страховщики не могут предложить. Благоприятные политические тенденции и принятие работодателями ICHRA приводят новых клиентов к Oscar с низкой стоимостью их привлечения, а ориентированный на потребителя пользовательский интерфейс и партнерства с медицинскими поставщиками укрепляют позиции компании на рынке. Oscar Health была основана в 2012 году и с тех пор зарекомендовала себя как один из ведущих инноваторов в области здравоохранения. Компания активно развивает свои технологические решения, предоставляя клиентам удобные цифровые инструменты для управления своим страховым покрытием. Oscar также продолжает расширять свое присутствие в разных регионах, фокусируясь на улучшении взаимодействия с клиентами и повышении качества медицинского обслуживания.

Oscar Health уникально недооценена, сочетая рост выручки на 42% с прибыльностью и низким коэффициентом EV/Sales, что делает её выдающейся на рынке. Денежная позиция компании в размере $2,23 млрд по сравнению с её рыночной капитализацией в $4,8 млрд подчеркивает значительную силу баланса и защиту от снижения. Расширение рынка индивидуальных медицинских планов (ICHRA) предлагает огромный потенциал для роста, однако риски, связанные с регулированием, и ограниченная ценовая сила компании ограничивают долгосрочную устойчивость. При этом, Oscar Health продолжает развивать свои цифровые услуги, что способствует повышению уровня удовлетворенности клиентов. Компания также активно внедряет передовые технологии в сферу здравоохранения, включая искусственный интеллект для улучшения качества обслуживания пациентов. Согласно последним отчетам, Oscar Health планирует расширение в новых регионах, благодаря чему может существенно увеличить свою долю на рынке медицинского страхования.

Акции компании Oscar Health (OSCR) в последней торговой сессии продемонстрировали рост на фоне выше среднего торгового объема. Однако последние изменения в прогнозах по доходам для этих акций не указывают на дальнейшее укрепление. Oscar Health, специализирующаяся на предоставлении медицинских страховых услуг, вышла на биржу в 2021 году. Основателем и генеральным директором компании является Марио Шлоссер, который сосредоточен на использовании технологии для улучшения обслуживания клиентов и оптимизации затрат.