Обзор акций Procore Technologies (PCOR)

Компания Procore Technologies, Inc., ведущий мировой поставщик программного обеспечения для управления строительством, объявила, что основатель, президент и генеральный директор компании, Туи Куртманш, намерен перейти на должность исполнительного председателя Совета директоров после назначения преемника. На этой позиции он продолжит активно участвовать в делах компании и возглавлять Совет директоров. До этого момента изменений в текущей роли Куртманша как генерального директора не произойдет. Procore Technologies была основана в 2002 году и с тех пор стала одним из ведущих игроков на рынке строительных технологий. Компания предоставляет облачные решения для управления проектами, которые помогают оптимизировать процесс строительства и улучшить взаимодействие между всеми участниками проектов.

Компания Procore Technologies сохраняет высокую оценку благодаря успешной реализации стратегии, перспективному переходу к новой модели выхода на рынок (GTM) и Procore Pay как значительному катализатору роста. Результаты за четвертый квартал 2024 года показали рост выручки на 16% в годовом исчислении до 302 миллионов долларов США, при этом отмечался значительный рост текущих обязательств по выручке (cRPO) и значительное увеличение числа клиентов с годовым уровнем регулярной выручки (ARR) более 1 миллиона долларов. Переход Procore Technologies к новой модели выхода на рынок способствует расширению в сегменте корпоративных клиентов, что подтверждается многочисленными контрактами с ARR на семизначные суммы и улучшенной продуктивностью продаж благодаря модели, основанной на специализации. Procore Technologies, базирующаяся в Калифорнии, является ведущей платформой для управления строительными проектами с более чем 12 тысячами клиентов по всему миру. Компания активно расширяет функциональные возможности своей платформы, предлагая интеграции с различными популярными программами для более эффективного управления проектами.

Компания Procore Technologies, возглавляемая основателем, разрушает строительную отрасль благодаря своей ведущей технологической платформе, насчитывающей 2 миллиона активных пользователей и высокий коэффициент удержания валового продукта. Несмотря на то, что с начала года показатели S&P 500 не дотягивают до уровня S&P 500, новая стратегия Procore по выходу на рынок и сильные финансовые показатели, включая 439 миллионов долларов наличными, указывают на многообещающий будущий рост. Общий адресный рынок Procore огромен, и компания имеет все возможности для географической экспансии и перекрестных продаж продуктов, а также для значительного роста доходов.

Я рекомендую рейтинг покупать для Procore благодаря быстрому росту выручки, увеличению маржи и недооцененности по отношению к Autodesk. Финансовые показатели Procore демонстрируют быстрый рост выручки, увеличение валовой маржи и сильное генерирование денежных средств, несмотря на то что компания еще не достигла рентабельности по GAAP. Привлекательной является и оценка стоимости компании: Procore торгуется с более низким коэффициентом EV/Revenue, чем Autodesk.