Обзор акций Pinduoduo (PDD)

Китайская платформа электронной коммерции Pinduoduo, принадлежащая компании PDD Holdings, планирует инвестировать 100 миллиардов юаней (13,7 миллиарда долларов США) в течение следующих трёх лет в преобразование и модернизацию продавцов на своей платформе, сообщила Pinduoduo в четверг. Эта инициатива направлена на укрепление позиций Pinduoduo на конкурентном рынке электронной коммерции Китая, где компания конкурирует с такими гигантами, как Alibaba и JD.com. По состоянию на октябрь 2023 года у Pinduoduo более 870 миллионов активных покупателей, что делает ее одной из крупнейших площадок в стране.

PDD Holdings сообщила о высоких доходах в четвёртом квартале с 24-процентным ростом выручки в годовом выражении, что обусловлено успехом её платформы Temu на зарубежных рынках. Рост Temu значительно увеличил выручку и валовую прибыль PDD, делая её самой прибыльной среди крупных китайских компаний с валовой маржей в 57%. Ожидается, что Temu будет продолжать быстро расширяться, обеспечивая выше среднего рост выручки для Pinduoduo. PDD Holdings была основана в 2015 году и является одной из крупнейших платформ электронной коммерции в Китае. Платформа Temu была запущена в 2022 году и с тех пор быстро завоевала популярность среди международных пользователей благодаря своим конкурентоспособным ценам и широкому ассортименту товаров.

Смешанные финансовые результаты PDD за четвертый квартал сигнализируют о необходимости проявлять осторожность. На данный момент стоит придерживаться существующих активов или дождаться более ясных показателей роста в 2025 году, так как инвестиции в экосистему оказывают давление на маржу, несмотря на привлекательную оценку. В 2023 году компания продолжила расширять свои рынки сбыта, а также усилила инновационные инициативы для улучшения качества обслуживания клиентов. Тем не менее аналитики рекомендуют учитывать долгосрочные стратегические планы PDD при оценке возможных финансовых результатов.

Выручка и операционная прибыль (EBIT) компании PDD за четвертый квартал 2024 года не оправдали ожидания аналитиков из-за снижения доходов от транзакционных услуг, однако доходы от онлайн-маркетинговых услуг соответствовали прогнозам. Несмотря на более медленный рост платформы Temu, внутренний бизнес PDD в сфере электронной коммерции и доставки продуктов остается сильным, поддерживая оптимистичный прогноз. Оценка PDD выглядит привлекательно при коэффициенте 8x будущей EBITDA, что предполагает курс акций на уровне $170 или потенциал роста на 35%, торгуясь с дисконтом по отношению к конкурентам, таким как Alibaba и Amazon. Общий объём онлайн-продаж в Китае продолжает расти, улучшая перспективы для компаний, работающих в этой области. PDD также инвестирует в расширение своего присутствия на международных рынках, что может способствовать будущему росту. В условиях растущей конкуренции компания стремится улучшить пользовательский опыт и технологические возможности.

PDD (PDD -3,31%) является одной из самых быстрорастущих компаний электронной коммерции в Китае. С момента своего основания в 2015 году она привлекла сотни миллионов покупателей с помощью платформы скидок для групповых покупок. За последние годы компания расширила свою деятельность за пределами Китая и вышла на международные рынки. В 2021 году PDD заявила о значительном увеличении выручки благодаря новым функциям и улучшенной пользовательской платформе.

Компания PDD Holdings Inc. только что опубликовала свои финансовые результаты за четвертый квартал 2024 года. Эти данные в основном превзошли ожидания аналитиков за исключением выручки, но превзошли по показателям чистой прибыли по GAAP и скорректированной прибыли на акцию. Ожидания аналитиков были довольно высокими, так как предполагался рост по сравнению с предыдущим кварталом, когда был зафиксирован последовательный спад. PDD Holdings Inc. является материнской компанией популярной китайской платформы онлайн-торговли Pinduoduo. За последние годы компания значительно увеличила свою долю на рынке благодаря уникальной бизнес-модели, ориентированной на коллективные покупки, что способствует увеличению продаж.