Обзор акций Paypal Holdings (PYPL)

Рекомендация по PayPal: «покупать», с потенциалом роста около 30%, поскольку ожидается восстановление роста общего объёма платежей (TPV), а риски снижения ограничены на текущих уровнях. Стратегический поворот к прибыльному росту, продуктовые инновации и расширение в офлайн‑платежи укрепляют конкурентоспособность PayPal и поддерживают повышение маржинальности. Оценка выглядит привлекательно: прогнозные коэффициенты P/E и P/FCF находятся на исторически низких уровнях, а сильный свободный денежный поток позволяет финансировать обратный выкуп акций и потенциальные будущие дивиденды. Дополнительно: PayPal развивает глобальную платёжную экосистему, в которую входят Venmo и Braintree, а также решения для приёма платежей в интернете и в торговых точках, включая Tap to Pay. В 2023 году пост генерального директора занял Алекс Крисс, сфокусировав компанию на ускорении внедрения новых продуктов и повышении операционной эффективности. На рынке платёжных услуг PayPal конкурирует с такими игроками, как Apple Pay, Block (ранее Square), Stripe и Adyen.

Банковские лоббисты в ходе августовских каникул Конгресса настаивали на внесении поправок в законопроект «Genius Act». В ответ эксперты в сфере криптовалют призвали их «двигаться дальше». Продвинуть изменения будет сложно при столь загруженной повестке у законодателей США. Августовская пауза — традиционный перерыв в работе Конгресса, когда члены Палаты представителей и Сената работают в своих округах и штатах. Лоббистские группы нередко используют этот период для встреч с законодателями и продвижения отраслевых поправок. К началу нового финансового года, который в США начинается 1 октября, Конгресс обычно сосредоточен на законопроектах о финансировании правительства, что ограничивает время для других инициатив.

Рост акций Block на 30% подчеркивает улучшение маржинальности и расширение Cash App, однако конкуренция и текущая оценка делают акции XYZ скорее взвешенной позицией «держать». Block, Inc. — американская финтех-компания, ранее известная как Square, развивающая экосистемы для продавцов (Square) и потребителей (Cash App). Cash App конкурирует с Venmo (PayPal) и Apple Cash и предоставляет пользователям переводы, дебетовые карты и операции с биткоином. Акции Block торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SQ.

Выручка выросла на 33%, до $876 млн, существенно превысив ожидания аналитиков в $837 млн, по данным FactSet. Валовой объём продаж (GMV) — ключевой показатель, отражающий общую сумму всех транзакций на платформе за вычетом возвратов, — увеличился на 43%, до $10,4 млрд. Показатель вырос и в поквартальном выражении: в предыдущем квартале компания Affirm отчиталась о GMV в $8,6 млрд. Affirm — американский провайдер услуги «купить сейчас, заплатить позже», основанный в 2012 году Максом Левчиным; акции компании торгуются на Nasdaq под тикером AFRM. GMV характеризует масштаб транзакционной активности и не равен выручке: доход компании формируется, в том числе, за счёт комиссий с продавцов и процентного дохода по финансированию покупок.

В последнее время компания PayPal (PYPL) привлекла значительное внимание пользователей Zacks.com. Поэтому важно быть в курсе фактов, которые могут повлиять на перспективы акций этой компании. PayPal является одной из крупнейших платежных систем в мире, предоставляющей услуги перевода денег через интернет. На конец 2022 года количество активных пользователей PayPal превышает 392 миллиона человек. Ожидается, что в ближайшие годы компания продолжит расширять свое присутствие на глобальных рынках, что может оказать положительное влияние на ее финансовые показатели.