Новости по акциям Paypal Holdings (PYPL)

Акции PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) снизились на 6,6% с начала года, закрывшись на уровне 54,61 доллара 6 октября. Рыночная капитализация компании составляет 44,9 млрд долларов. За последние 52 недели акции показали ещё более значительное падение — минус 27,1%. Тем не менее, последние шесть месяцев стали для PayPal успешным периодом, с ростом акций на 17,8%, тогда как индекс вырос на 33,88%. Этот контраст вызывает вопросы о том, является ли низкий мультипликатор прибыли компании привлекательной возможностью для инвесторов или же сигналом о потенциальных рисках.

Недавние шаги PayPal (PYPL) сосредоточены на расширении кредитных услуг, программы «Купи сейчас — плати потом» и инфраструктуры платежей с использованием искусственного интеллекта. Компания также планирует обратный выкуп акций и предпринимает усилия для стабилизации своего бизнеса по обработке платежей. Недавний рост интереса к акциям PayPal отражает этот стратегический сдвиг. За последние 90 дней цена акций выросла на 18,78%, что контрастирует с падением на 5,37% с начала года и снижением общей доходности акций за год на 26,56%. Этот рост начинается с низкой базы, что привлекает внимание инвесторов.

Выручка от брендированного сервиса оплаты PayPal выросла всего на 2%, однако более широкие брендированные сервисы показали рост на 6%, а расходы по дебетовым картам увеличились более чем на 60%. Общий объём платежей Venmo вырос на 14%, при этом клиенты, использующие одновременно дебетовые карты и Pay с Venmo, приносят более чем в 9 раз больше выручки на счёт. PayPal удерживает 39,7 млрд долларов на счетах клиентов, что создаёт возможности для увеличения монетизации через расходы, кредитование и финансовые услуги.

Акции PayPal (PYPL) торгуются с коэффициентом цена/прибыль 9,8, что значительно ниже показателя 21,5 для широкого индекса S&P 500. Инвесторам, рассматривающим такую цену, необходимо чётко понимать суть бизнеса компании. При этом компания изменила свои приоритеты. Ранее в отчётных звонках руководители PayPal акцентировали внимание на брендированном оформлении заказа — опции PayPal, которую выбирают покупатели при оплате онлайн. Сейчас оформление заказа перестало быть главным акцентом. Вопрос в том, на чём теперь сосредоточено руководство PayPal.

В последние месяцы компания PayPal Holdings сообщила, что её долгое время стагнирующий основной бизнес по обработке платежей начал стабилизироваться. При этом компания сокращает издержки, обновляет технологическую платформу и направляет ресурсы на развитие Venmo, Braintree, финансовых услуг и новых возможностей на базе искусственного интеллекта. Кроме того, PayPal строит инфраструктуру для «агентного коммерса», где AI-ассистенты самостоятельно совершают покупки для пользователей. Это может кардинально изменить способы использования платёжной платформы компании в интернете. Рассмотрим подробнее, как эти изменения влияют на перспективы PayPal.

PayPal остаётся недооценённой компанией с коэффициентом цена/прибыль на перспективу около 9, несмотря на неудачную попытку поглощения по цене 60,50 доллара за акцию и продолжающиеся сложности в бизнесе. Я сохраняю рекомендацию «покупать» с целевой ценой на 12 месяцев в 66 долларов, отмечая сильные обратные выкупы, стабильный свободный денежный поток и сокращение количества акций. Прогнозируемый рост выручки Venmo на 20% в 2025 году и улучшение прибыльности Braintree создают потенциал для роста за пределами проблемного сегмента брендированных платежей.

PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) сегодня выглядит как странная компания. Десять лет назад PayPal был одним из ключевых игроков в сфере цифровых платежей. Компания способствовала массовому распространению онлайн-оплаты и создала сеть из сотен миллионов потребителей и миллионов продавцов. Однако затем рынок изменился, конкуренция усилилась, и PayPal каким-то образом утратил свои позиции. В статье рассматривается возможность того, что развитие AI-коммерции может стать для PayPal путём к восстановлению утраченной популярности.