Sprouts Farmers (SFM): обзор акций

Sprouts Farmers Market специализируется на свежих, натуральных и органических продуктах, увеличивая как количество магазинов, так и маржу, несмотря на сложности в секторе. Акции SFM упали примерно на 46% от годового максимума из-за отрицательной динамики продаж в сопоставимых магазинах, однако я считаю, что история роста сохраняется, и рекомендую покупать акции с целевой ценой 83 доллара. Рост обеспечивается за счёт новых магазинов меньшего формата и сильного портфеля проектов, а расширение ассортимента под собственной торговой маркой повысило валовую маржу с 33,6% до 38,8% с 2019 финансового года.

Акции компании Sprouts Farmers Market, Inc. торгуются по привлекательной заниженной цене в 64 доллара. Несмотря на недавнее снижение стоимости акций, компания занимает убедительную позицию на рынке. Стратегический акцент Sprouts сделан на собственных торговых марках, которые сейчас составляют 20% выручки, готовых блюдах и небольших магазинах в зажиточных пригородах, что выделяет её среди крупных конкурентов. Текущие показатели показывают стабильную валовую маржу в 38% и чистую прибыль в размере 5,6%, однако продажи в сопоставимых магазинах сократились на 1% в прошлом квартале.

Sprouts получила рейтинг «покупать», поддерживаемый сильным свободным денежным потоком, качественной прибылью, успешными результатами новых магазинов и привлекательной оценкой после недавней распродажи. Моя модель дисконтированных денежных потоков оценивает внутреннюю стоимость Sprouts в 117,43 доллара за акцию, что означает, что акции торгуются примерно на 41,5% ниже этой оценки. Во втором квартале чистые продажи выросли на 5% в годовом выражении, при этом новые магазины показали хорошие результаты, а продукция под брендом Sprouts достигла 26% от общего объёма продаж.