Новости по акциям Sprouts Farmers (SFM)

Sprouts Farmers Market специализируется на свежих, натуральных и органических продуктах, увеличивая как количество магазинов, так и маржу, несмотря на сложности в секторе. Акции SFM упали примерно на 46% от годового максимума из-за отрицательной динамики продаж в сопоставимых магазинах, однако я считаю, что история роста сохраняется, и рекомендую покупать акции с целевой ценой 83 доллара. Рост обеспечивается за счёт новых магазинов меньшего формата и сильного портфеля проектов, а расширение ассортимента под собственной торговой маркой повысило валовую маржу с 33,6% до 38,8% с 2019 финансового года.

Акции компании Sprouts Farmers Market, Inc. торгуются по привлекательной заниженной цене в 64 доллара. Несмотря на недавнее снижение стоимости акций, компания занимает убедительную позицию на рынке. Стратегический акцент Sprouts сделан на собственных торговых марках, которые сейчас составляют 20% выручки, готовых блюдах и небольших магазинах в зажиточных пригородах, что выделяет её среди крупных конкурентов. Текущие показатели показывают стабильную валовую маржу в 38% и чистую прибыль в размере 5,6%, однако продажи в сопоставимых магазинах сократились на 1% в прошлом квартале.

Sprouts получила рейтинг «покупать», поддерживаемый сильным свободным денежным потоком, качественной прибылью, успешными результатами новых магазинов и привлекательной оценкой после недавней распродажи. Моя модель дисконтированных денежных потоков оценивает внутреннюю стоимость Sprouts в 117,43 доллара за акцию, что означает, что акции торгуются примерно на 41,5% ниже этой оценки. Во втором квартале чистые продажи выросли на 5% в годовом выражении, при этом новые магазины показали хорошие результаты, а продукция под брендом Sprouts достигла 26% от общего объёма продаж.

Компания Costco (NASDAQ: COST) и сеть магазинов Sprouts Farmers Market (NASDAQ: SFM) выглядят уязвимыми по совершенно разным причинам. Costco, одна из крупнейших в мире розничных сетей, продолжает сталкиваться с вызовами в виде растущих операционных затрат и инфляционного давления. Это вынуждает компанию пересматривать свою ценовую политику и искать способы оптимизации. Совсем недавно Sprouts Farmers Market объявила о изменении своей стратегии, сосредоточив внимание на органической и натуральной продукции. Это может привести к колебаниям цен на некоторые товары и повлиять на поведение покупателей. Между тем, обе компании продолжают стремиться к расширению своего присутствия на рынке.

Акции Sprouts Farmers Market были повышены до рейтинга «мягкая покупка» после их снижения на 53%, поскольку их оценка теперь кажется привлекательной. SFM ожидает, что к 2026 году выручка компании будет расти на 4,5%–6,5%, что в основном будет обеспечено за счёт открытия 40 новых магазинов, при этом ожидается, что сопоставимые продажи останутся на прежнем уровне или снизятся на 1%. Несмотря на замедляющиеся сопоставимые продажи, собственные продукты бренда SFM и инновации поддерживают более высокие маржи и оперативный контроль. Sprouts Farmers Market, основанная в 2002 году, является одной из крупнейших сетей продуктовых магазинов в США, специализирующихся на органических и натуральных продуктах. В третьем квартале 2023 года компания отчиталась о выручке в размере $1,6 миллиарда, что отражает её устойчивое положение на рынке.

Sprouts Farmers Market получает рекомендацию на покупку, предлагая привлекательную стоимость ниже $80 с коэффициентом GAAP PE 14,29 и коэффициентом PS 0,84. Стратегия роста SFM нацелена на обеспеченные, менее насыщенные пригородные рынки, что способствует росту выручки на 14% в годовом исчислении и росту сопоставимых продаж в магазинах на 7%. Доля продукции под собственной торговой маркой теперь превышает 25% от объема продаж, поддерживая ценовое позиционирование и устойчивость в условиях инфляции и экономической неопределенности. Sprouts Farmers Market управляет более чем 370 магазинами в 23 штатах США. Компания предлагает широкий ассортимент натуральных и органических продуктов. В 2022 году Sprouts Farmers Market заняла 61-е место в списке Fortune 500 среди крупнейших компаний США.

Компания Sprouts Farmers Market ошибочно оценивается как зрелый продуктовый ритейлер, хотя у неё остаются значительные перспективы для долгосрочного роста. Небольшой формат магазинов, высокая рентабельность и прочная экономика отдельных подразделений позволяют SFM иметь более высокую прибыльность по сравнению с конкурентами. Временные трудности с сопоставимыми показателями продаж и ожидаемые негативные факторы в 2026 году являются временными и, скорее всего, несущественными; умеренное восстановление этих показателей и продолжение расширения сети могут привести к увеличению стоимости компании на 50% и более. Сеть Sprouts Farmers Market на сегодняшний день насчитывает более 370 магазинов по всей территории США. Компания выделяется тем, что предлагает покупателям продукцию органического и натурального происхождения, что соответствует растущему спросу на здоровую пищу в стране. За последний год сеть открыла 20 новых точек, продолжая активно расширять своё присутствие на рынке.