Обзор акций Stoneco (STNE)

Акции компании StoneCo увеличились на этой неделе благодаря квартальным результатам, превзошедшим ожидания. Стоимость акций бразильской финтех-компании выросла на 14,2% в течение недели, по данным S&P Global Market Intelligence. StoneCo занимается предоставлением финансовых и технологических услуг для малого и среднего бизнеса в Бразилии. В последнем квартале компания показала рост выручки и улучшение ключевых финансовых показателей, что способствовало повышению доверия инвесторов.

Компания StoneCo сообщила о значительном росте выручки на 11% в годовом исчислении и на 7,5% в квартальном исчислении, что обусловлено увеличением финансовых доходов и значительным ростом объемов обработки с микро-, малыми и средними предприятиями. Несмотря на некоторые давления издержек, компания смогла сохранить маржу и увеличить валовую маржу на 0,8% в годовом исчислении. Кредитный портфель вырос в четыре раза, хотя невыплаты по кредитам остаются предметом беспокойства. По итогам четвертого квартала 2024 года StoneCo достиг скорректированной чистой прибыли в размере 665,6 миллиона бразильских реалов, что на 18,1% больше, чем в предыдущем году, и прогнозирует дальнейший рост в 2025 году с акцентом на возврат капитала. По состоянию на конец 2024 года, компания обслуживала более 1,8 миллиона клиентов. StoneCo продолжает расширять свои технологические решения, чтобы поддерживать значительный рост на конкурентном рынке финансовых технологий Бразилии.

Ожидания StoneCo на четвертый квартал 2024 года остаются скромными, при этом прогнозы на 2025 финансовый год также являются менее оптимистичными из-за экономических трудностей в Бразилии. Высокая инфляция и повышение процентных ставок в стране оказывают влияние на показатели и перспективы компании. Текущая оценка StoneCo с прогнозируемым коэффициентом P/E 7,7x говорит о том, что компания недооценена. StoneCo — одна из ведущих финансово-технологических компаний Бразилии, предоставляющая решения для обработки платежей. Она уже зарекомендовала себя на рынке благодаря инновационным подходам и сильной базе клиентов. Бразильский рынок, несмотря на временные экономические трудности, считается одним из наиболее перспективных для развития финансовых технологий в Латинской Америке.

Я владею акциями StoneCo Ltd. из-за их недооценки, улучшения технического торгового паттерна и потенциального укрепления бразильского реала по отношению к доллару США в 2025 году. Акции торгуются с очень низким коэффициентом P/E — 8х и коэффициентом EV/EBITDA — 1,8х, что делает их привлекательным выбором в финансовом секторе. Технический моментум, судя по всему, начал расти на прошлой неделе после многих месяцев медвежьего тренда. В ближайшие месяц-два цена может подняться выше. StoneCo Ltd. является финтех-компанией, предоставляющей услуги электронных платежей и интеграцию финансовых технологий для бизнеса в Бразилии. Компания активно расширяет свою клиентскую базу, предлагая инновационные решения для обработки платежей, что способствует увеличению её рыночной доли. В 2023 году StoneCo продолжала инвестировать в развитие технологий, чтобы улучшить качество обслуживания клиентов и расширить свои возможности.

Рост ВВП Бразилии и низкий уровень безработицы создают благоприятные условия для компании StoneCo, несмотря на противоречивые экономические сигналы и высокие процентные ставки в стране. Недавние финансовые результаты StoneCo были впечатляющими: высокие маржи, хорошая рентабельность капитала и стабильное превышение прогнозов по прибыли, что укрепило доверие инвесторов. Оценка компании выглядит привлекательно, торговля осуществляется ниже уровня конкурентов, что предполагает потенциальный рост на 18%, при этом движущей силой остаётся положительная динамика в бразильских активах. В связи с этим я повышаю свою рекомендацию. StoneCo является одной из ведущих финтех-компаний в Бразилии, предоставляя услуги обработки платежей и финансовые решения для предпринимателей и малого и среднего бизнеса. Бразилия, крупнейшая экономика Латинской Америки, продолжает испытывать определённые экономические трудности, но её усилия по стимулированию роста и создания рабочих мест привлекают инвесторов.