Обзор акций Tencent Holdings (TCEHY)

Tencent Cloud, облачное подразделение ведущей мировой технологической компании Tencent, сегодня объявило о стратегическом партнерстве с Ryde Group Ltd, технологической компанией, предоставляющей ведущую платформу для мобильности и быстрой коммерции в Сингапуре, с целью улучшения коммуникации внутри приложения для сервисов по вызову такси в Юго-Восточной Азии. Интегрируя технологию Tencent Real-Time Communication (TRTC) от Tencent Cloud, а также мини-программу WeChat, Ryde улучшает взаимодействие между водителями и пассажирами с помощью ультранизкой задержки, безопасного и беспрепятственного общения непосредственно внутри своей платформы. Ryde Group Ltd активно расширяет свой рынок за пределами Сингапура, стремясь укрепить свои позиции в других странах региона, таких как Малайзия и Индонезия. Партнерство с Tencent Cloud также предоставляет Ryde доступ к передовым технологиям и инновациям, которые помогут компании оптимизировать свои услуги и повысить удовлетворенность пользователей.

Tencent ускоряет рост после периода ужесточения регулирования, демонстрируя значительный рост выручки, расширение маржинальности и стабильный свободный денежный поток, что поддерживает рекордные выкупы акций и дивиденды. Монетизация искусственного интеллекта набирает обороты, обеспечивая двузначный рост в секторах рекламы, игр и SaaS, в то время как собственные модели и данные укрепляют экономические позиции Tencent. Игровая индустрия и контент восстанавливаются, облачные и финтех-направления приносят высокую маржинальность, а распределение капитала остается дисциплинированным с значительными перспективами в сфере венчурных инвестиций. Tencent — крупнейшая в Китае компания в области технологий и одна из крупнейших интернет-компаний в мире. Она активно инвестирует в различные подразделения, такие как платформы социальных сетей WeChat и QQ. В последние годы Tencent сосредоточилась на инновациях в области искусственного интеллекта и расширении своих облачных услуг, что дает ей значительное преимущество на рынке.

WRD укрепляет связи с Tencent для расширения услуг L4 роботакси, интеграции в WeChat и глобального расширения, подогревая конкуренцию в гонке роботакси. WRD и Tencent усилят сотрудничество для ускорения внедрения передовых технологий автономного вождения. Интеграция сервисов роботакси в популярное приложение WeChat позволит пользователям более легко и быстро заказывать поездки. Tencent, один из крупнейших технологических гигантов Китая, обладает значительным опытом в разработке и интеграции цифровых платформ, что сделает предлагаемые услуги ещё более доступными.

Китайский технологический гигант Tencent сообщил о сильных результатах за первый квартал 2025 года на фоне сложной обстановки, с уверенным ростом доходов и прибыли. Несмотря на множество рисков и неопределенностей, руководство компании активно вкладывает средства в искусственный интеллект, создавая ряд инструментов в рамках обширной экосистемы компании. Моя оценка показывает, что с текущего уровня всё ещё возможно умеренное повышение, так как большая часть неопределенностей уже учтена в стоимости акций. Tencent активно развивает свои возможности в области облачных технологий и видеоигр, что способствует увеличению доходов. К марту 2025 года компания заявила о значительном росте абонентской базы в своих потоковых и социальных платформах. Эти достижения укрепляют позиции Tencent как ведущей компании на технологическом рынке Китая.

Аналитики повысили рейтинг акций Tencent Music с "продавать" до "покупать", ссылаясь на сильные результаты за первый квартал, улучшение маржи и уверенный рост подписок. Рост подписок на музыкальные сервисы обусловлен увеличением среднего дохода на пользователя (ARPU), количеством платных пользователей и переходом на премиальные тарифы, что компенсирует слабость в сегменте социального развлечения. Возможные сделки по слияниям и поглощениям, особенно с компанией Ximalaya, могут улучшить качество контента, повысить лояльность пользователей и ARPU, хотя, скорее всего, за счет выпусков дополнительных акций. Во втором квартале 2023 года Tencent Music зафиксировала рост числа подписчиков на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 99,4 миллиона. Компания также продолжает расширять свое сотрудничество с анимационными студиями и независимыми лейблами для разнообразия музыкального контента.