Новости по акциям Tencent Holdings (TCEHY)

Китайская компания Tencent заключила крупнейшее зарубежное соглашение об аренде с американским облачным провайдером Oracle, получив доступ примерно к 100 000 передовых ИИ-чипов, которые недоступны в Китае, сообщает Financial Times со ссылкой на осведомлённые источники. Эта сделка позволит Tencent значительно ускорить свои разработки в области искусственного интеллекта. Использование таких чипов за рубежом открывает новые возможности для компании в условиях ограничений на доступ к передовым технологиям внутри страны.

Tencent (TCEHY) представляет собой привлекательную покупку с коэффициентом цена/прибыль на будущие периоды в 13 раз, поддерживаемую сильным операционным рычагом и прогнозом роста прибыли на 10%, даже без учёта искусственного интеллекта. Интегрированная экосистема TCEHY — VAS, маркетинг и финтех — обеспечивает непревзойдённое распределение, монетизацию и устойчивость, что делает компанию основой цифровой инфраструктуры Китая. Вложение средств в искусственный интеллект ведётся дисциплинированно, с использованием как открытых, так и собственных моделей, с акцентом на интеграции, ориентированные на возврат инвестиций, такие как WorkBuddy и CodeBuddy, что открывает значительный потенциал роста при снижении рисков.

Tencent показала рост выручки на 11% в годовом выражении во втором квартале, сохраняя при этом высокую операционную прибыль несмотря на возросшие капитальные затраты на искусственный интеллект. Ожидается потенциал роста акций TCEHY на 43%, что поддерживается доминированием в игровой индустрии, устойчивыми маркетинговыми услугами и ускоряющимся развитием бизнес-сервисов на базе ИИ. Макроэкономические факторы — доходности в США, отток иностранного капитала и замедление экономики Китая — оказывают давление на оценку компании, однако её основные операции остаются сильными.

Tencent Music Entertainment активно переходит от традиционного стриминга к модели монетизации, ориентированной на фанатов и основанной на интеллектуальной собственности, используя концерты, мерчандайзинг и премиальный контент. Я сохраняю оптимизм в отношении Tencent Music, целевая цена акции составляет 18,69 доллара с потенциалом роста на 121%, что поддерживается доминирующей долей рынка, стратегическими приобретениями Ximalaya и интеграцией искусственного интеллекта. Внедрение ИИ ускоряет создание музыки, повышает вовлечённость пользователей и снижает операционные расходы, что выводит Tencent Music в лидеры цифровой музыки и аудио.

Tencent Music (TME) понижен в рейтинге с «Покупать» до «Держать» из-за усиливающейся конкуренции, особенно со стороны Soda Music от ByteDance. Органический рост выручки замедлился, руководство признало отток пользователей среди случайных слушателей и рост операционных расходов на удержание аудитории. Выручка от социального развлечения снизилась на 17% в годовом выражении, что негативно сказалось на финансовых результатах, несмотря на рост выручки от музыкальных сервисов на 11% в годовом выражении. Макроэкономические трудности сохраняются.

Tencent Music готовится к расширению своей экосистемы после получения одобрения регулирующих органов на приобретение Ximalaya. Результаты TME за первый квартал превзошли ожидания по эффективности, однако прогнозы на второй квартал были снижены из-за усиливающейся конкуренции и растущего риска оттока пользователей. Сделка с Ximalaya закрывает пробел компании в сегменте длинного аудио и может способствовать увеличению приверженности пользователей, компенсируя стагнацию в росте музыкальных подписок. Tencent Music Entertainment Group (TME) является крупнейшим музыкальным стриминговым сервисом в Китае и управляет такими платформами, как QQ Music, Kugou Music и Kuwo Music. Ximalaya, в свою очередь, является ведущей аудиоплатформой в Китае, предоставляющей разнообразный контент от аудиокниг до образовательных программ. Рост сегмента долгого аудио наблюдается не только в Китае, но и по всему миру, так как все больше людей предпочитают аудиоконтент во время выполнения повседневных задач.

Компания Tencent Music Entertainment Group («TME» или «Компания»), ведущая онлайн-платформа для музыки и аудиоразвлечений в Китае, объявила, что проведет ежегодное общее собрание акционеров 30 июня 2026 года в 10:00 по пекинскому/гонконгскому времени на 10 этаже здания The Hong Kong Club, расположенного по адресу 3A Chater Road, Центральный район, Гонконг. На собрании будут рассмотрены и, при необходимости, приняты предлагаемые резолюции, указанные в уведомлении о собрании. Tencent Music Entertainment поддерживает несколько популярных приложений, таких как QQ Music, Kugou и Kuwo, которые в сумме насчитывают более миллиарда активных пользователей в месяц. В дополнение к стриминговой музыке, платформа также предоставляет услуги караоке и некоторые формы аудиоразвлечений, что делает её одной из крупнейших музыкальных услуг в мире.

Акции Tencent упали после того, как компания не оправдала ожиданий в первом квартале, однако рост рекламы с использованием искусственного интеллекта, успехи в игровой индустрии и рост спроса на облачные услуги поддержали увеличение выручки. Tencent, одна из крупнейших технологических компаний Китая, управляет популярным мессенджером WeChat и владеет обширным портфелем в сфере видеоигр. В последнее время компания активно развивает направление с использованием искусственного интеллекта для улучшения рекламных алгоритмов и пользовательского опыта. В игровом сегменте Tencent продолжает оставаться лидером благодаря таким популярным играм, как Honor of Kings и PUBG Mobile, которые приносят значительные доходы как на внутреннем рынке, так и за рубежом. Кроме того, облачные сервисы компании пользуются растущим спросом, что также позитивно сказывается на финансовых результатах.