Новости по акциям Unity Software (U)

Unity Software Inc. представит результаты за третий квартал на следующей неделе, и ожидается, что они будут слабыми. Компания обладает огромным потенциалом в области программного обеспечения для разработки 3D-игр и игр с искусственным интеллектом, но консенсус-прогнозы предсказывают ограниченный рост в следующем году. Акции компании не слишком дороги при 4,5-кратной оценке продаж, но полностью новая команда менеджеров настраивает на жутковатый отчетный период.

С тех пор как мы начали изучать Unity Software, компания столкнулась с серьезными проблемами роста и прибыльности. После значительных изменений в руководстве и появления новых лидеров, нацеленных на прибыльность и рост, мы считаем, что худшее уже позади. Грядущий релиз Unity 6 и отмена недавней платы за выполнение могут послужить толчком к новому этапу роста.

Несмотря на почти рекордно низкие оценки, Unity остается лидером в разработке 2D/3D-контента, особенно в мобильных и инди-играх, а также на рынке XR. Диверсифицированные потоки доходов Unity, особенно в неигровых секторах, и стратегическое позиционирование на быстрорастущих рынках, таких как XR, укрепляют потенциал долгосрочного роста компании. Значительный прогресс в реструктуризации: новое руководство устранило ошибки прошлого, о чем свидетельствует отмена спорной платы за время выполнения.

Хотя результаты второго квартала Unity совпали с ожиданиями, компания снизила свои прогнозы и объявила о смене финансового директора. Бизнес Unity, похоже, стабилизируется, но компания не демонстрирует признаков сокращения разрыва в производительности с AppLovin. Помимо проблем с монетизацией, сегмент Unity Create только растет благодаря выходу компании за пределы игровой индустрии. Это вызывает обеспокоенность, учитывая обратную реакцию, вызванную платой за время выполнения.

Доходы Unity Software Inc. во втором квартале упали на 16% по сравнению с предыдущим годом, но превзошли прогнозы на 7,5 млн долларов. Выручка по основному стратегическому портфелю выросла на 6 % по сравнению с предыдущим годом и составила 426 млн долларов, превысив первоначальные прогнозы. Скорректированный показатель EBITDA во втором квартале вырос до 113 миллионов долларов, превысив прогнозы и продемонстрировав улучшение ситуации.