Обзор акций Victoria's Secret (VSCO)

Возвращение модного показа Victoria's Secret в 2024 году с участием Лизы Блэк Пинк призвано изменить имидж бренда и привлечь престижную потребительскую базу. Несмотря на прошлые проблемы, доля VSCO на рынке спортивной одежды и в цифровых каналах выросла, а Adore Me и люксовые бренды обеспечили новый рост. Улучшение управления запасами, снижение затрат и успешная программа лояльности повысили операционную прибыль и валовую маржу VSCO.

Результаты Victoria's Secret за второй квартал 24 года свидетельствуют об улучшении прогнозов, назначении нового генерального директора и росте операционной прибыли, однако сопоставимые продажи остаются под вопросом, особенно в Северной Америке. Несмотря на улучшение прогнозов, улучшение маржи в этом квартале частично связано с календарными сдвигами и снижением стоимости продукции, а не с фундаментальным поворотом. Коэффициент P/E акций, равный 12x, является справедливым, но не оппортунистическим, учитывая продолжающиеся проблемы с сопоставимыми продажами и стратегические неудачи.