Новости по акциям Walgreens Boots Alliance (WBA)

Несмотря на недавний прогресс в сокращении расходов и уменьшении долга, компания Walgreens сталкивается с постоянными финансовыми проблемами, включая потенциальное сокращение дивидендов в будущем. Дивидендная доходность компании в размере 11,9% не покрывается свободным денежным потоком, а судебные издержки и операционные расходы влияют на устойчивость денежного потока. Поворотные меры руководства, включая закрытие магазинов и монетизацию активов, многообещающи, но для их полной реализации потребуются годы.

Недавнее падение акций Walgreens на 57%, сокращение дивидендов и слабые возможности для реинвестирования указывают на то, что компания не находится на территории глубокой ценности и может столкнуться с новыми проблемами. Высокий уровень долга WBA при резком снижении свободного денежного потока говорит о вероятности очередного сокращения дивидендов, несмотря на план по распределению капитала. Сосредоточенность компании на сокращении долга и реинвестировании проблематична из-за низкой исторической доходности на инвестированный капитал.

Перспективная доходность Walgreens Boots Alliance составляет около 10,8%, что является самым высоким показателем среди индекса S&P 500. Такая доходность вызывает опасения по поводу потенциальной дивидендной ловушки из-за мрачных перспектив роста и финансовых трудностей, о которых сообщается в недавней отчетности за 4 квартал. Результаты 4 квартала свидетельствуют о серьезных проблемах, включая закрытие магазинов и мрачные перспективы роста прибыли на акцию.

Компания Walgreens Boots Alliance значительно недооценена: она торгуется с низким мультипликатором P/E и 44-процентным дисконтом к балансовой стоимости, имея большой потенциал роста. Ожидается, что стратегия нового генерального директора Тима Вентворта по сокращению расходов и потенциальная продажа VillageMD увеличат денежный поток и стоимость акций. Консервативные модели оценки (DCF, торговые коэффициенты, коэффициент выхода, GGM) показывают, что WBA стоит не менее $28 за акцию, что делает ее сильной покупкой.

Компания Walgreens недавно отчиталась о результатах 4 квартала 24 года (финансовый период заканчивается в августе), причем выручка и прибыль превзошли наши ожидания. Выручка компании составила 37,5 млрд долларов, а скорректированная прибыль - 0,39 доллара на акцию, по сравнению с нашими прогнозами в 34,9 млрд долларов и 0,38 доллара соответственно.

Изначально я ставил короткую позицию по Walgreens с ценовым ориентиром 8,35 доллара, но акции достигли этого ориентира быстрее, чем ожидалось. Выступление WBA с отчетом о прибылях за четвертый квартал продемонстрировало явное стремление к развороту, в частности, руководство сосредоточилось на основном розничном аптечном бизнесе и запланировало закрыть 1 200 нерентабельных магазинов. Я считаю, что акции WBA достигли дна, и повышаю свой рейтинг до держать, но не готов повышать его до более тщательного изучения 10-K компании.

Walgreens планирует закрыть 1 200 магазинов, что составляет 13,79% от общего числа магазинов, для реструктуризации и улучшения финансового состояния. Несмотря на превышение оценок Уолл-стрит, скорректированная операционная прибыль Walgreens упала на 38%, а скорректированная прибыль на акцию снизилась до 0,39 доллара с 0,67 доллара годом ранее. Финансовые показатели компании были слабыми, с отрицательным свободным денежным потоком и непостоянной производительностью, что делает ее рискованной инвестицией.

Компания Walgreens Boots Alliance проводит преобразования в своем розничном аптечном бизнесе в ответ на сохраняющиеся проблемы на потребительском рынке и в аптечном секторе. В рамках этой стратегии компания планирует закрыть около 1 200 неэффективных магазинов в течение следующих трех лет, чтобы оптимизировать деятельность и повысить рентабельность.

Компания Walgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ:WBA, ETR:W8A) стала одним из лидеров роста на S&P 500, поднявшись на 10,4%, поскольку объявила о планах закрыть большинство своих нерентабельных магазинов. Инвесторов впечатлила новость о том, что сеть аптек планирует закрыть около 1200 из 8700 американских аптек в течение следующих трех лет, заявив, что четверть ее торговых точек нерентабельна.