AeroVironment (AVAV): обзор акций

Компания AeroVironment трансформируется из производителя тактических дронов в платформу полного спектра оборонных технологий, интегрируя автономные системы, программное обеспечение и возможности противодействия беспилотным летательным аппаратам. Несмотря на чистый убыток по GAAP в размере 265 млн долларов, вызванный обесценением гудвила на 240,7 млн долларов, органический доход AVAV вырос на 26%, а скорректированная EBITDA достигла 286,1 млн долларов в 2026 финансовом году. Рекомендую акции AVAV к покупке с целевым диапазоном цены 218–225 долларов за акцию, основываясь на продолжении двузначного роста, расширении маржи до 17% и успешной реализации программ LOCUST и P550.

Компания AeroVironment получила рекомендацию «покупать» благодаря сильному росту сегмента AxS и значительным контрактам, несмотря на недавнее снижение цены акций. Сегмент AxS, возглавляемый подразделениями UAS и PSDS, является основным двигателем роста, в то время как сегмент SCDE показывает слабые результаты, но обладает долгосрочным потенциалом благодаря контрактам LOCUST и Titan. Прогноз руководства на 2027 финансовый год предполагает значительное расширение маржи EBITDA во втором полугодии, что зависит от коммерциализации высокомаржинального продукта LOCUST и улучшения продуктового микса.