Обзор акций Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)

Рост рынка AEC компании Credo Technology Group, обусловленный партнерскими отношениями с облачными сервисами, поддерживает увеличение цены акций на 217%, что требует оценки их стоимости. AEC предлагают энергоэффективность и экономию затрат по сравнению с альтернативами, с прогнозируемым среднегодовым темпом роста в 78%, что способствует успеху Credo на фоне увеличения инвестиций в облачную инфраструктуру AI. Несмотря на конкуренцию со стороны компаний Astera Labs и Marvell, сильный рост Credo и ключевые взаимоотношения с клиентами обеспечивают ей хорошее положение на расширяющемся рынке AEC. Компания Credo Technology Group активно развивает свои облачные технологии, что значительно увеличивает её конкурентоспособность. В результате её стратегического партнерства с ведущими поставщиками облачных услуг, Credo укрепила свои позиции и расширила доступ к новым клиентам. На фоне цифровой трансформации и роста спроса на облачные решения, успехи компании Credo становятся все более заметными на рынке.

Credo является ведущим разработчиком активных электрических кабелей (AEC), которые представляют собой передовые кабели, критически важные для высокоскоростной передачи данных, что делает компанию хорошо подготовленной к революции в области искусственного интеллекта. У компании есть определенные конкурентные преимущества, благодаря своей технологии SerDes, что отображается в её высоких валовых прибылях. Основной риск, с которым сталкивается Credo в настоящее время, заключается в том, что большая часть её доходов поступает от одного гипермасштабного клиента, что создает риск концентрации. Credo активно работает над расширением своего клиентского портфеля, чтобы снизить зависимость от одного заказчика. Продукты компании находят всё большее применение в различных областях, включая центры обработки данных и телекоммуникации. Специалисты отмечают, что развитие технологий передачи данных становится всё более актуальным, в связи с глобальным ростом потребностей в скорости и объёме обработки информации.

Технология AEC от компании Credo стала ключевой в центрах обработки данных на базе искусственного интеллекта, что привело к увеличению доходов на 154% в годовом исчислении. Преимущество первопроходца и высокий спрос на продукцию обеспечивают компании лидирующую позицию на рынке. Акции CRDO торгуются по справедливой стоимости близко к 50-недельной скользящей средней, с индексом относительной силы (RSI) 43, что делает их привлекательными для инвестиций. Ожидается рост рентабельности, что снизит коэффициент P/E и поддержит целевую цену в $90 за акцию. Несмотря на высокую концентрацию клиентов, отсутствие долгосрочных контрактов на поставку и усиление конкуренции, перспективы роста компании оправдывают выделение менее 2% в портфеле с высоким альфа-коэффициентом. Компания Credo считается одной из ведущих в области разработки технологий для центров обработки данных, а её партнёрами и клиентами являются такие гиганты, как Microsoft и Google. Это говорит о том, что несмотря на риски, компания обладает устойчивым потенциалом для роста.

Недавняя распродажа акций в технологическом секторе нанесла сильный удар по инвесторам Credo, но возможно, что снижение достигло дна на прошлой неделе. Зависимость Credo от гипермасштабных компаний, таких как AWS, вызывает серьезные опасения, однако усилия руководства по диверсификации доходов и прогнозируемый рост на 50% в годовом исчислении к 2026 финансовому году вселяют оптимизм. Ожидается, что расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта не рухнут, хотя и могут замедлиться. Однако в оценке CRDO, возможно, уже учтены эти риски. Компания Credo специализируется на производстве компонентов и устройств для увеличения скорости передачи данных. Она активно сотрудничает с различными технологическими гигантами для интеграции своих решений. Благодаря стратегическим изменениям, Credo надеется укрепить свои позиции на рынке и снизить зависимость от крупных клиентов.

Компания Credo Technology отчиталась о сильных показателях за третий квартал, превзойдя ожидания и повысив прогноз по выручке на четвертый квартал, благодаря активным поставкам продукции AEC и расширяющейся базе клиентов среди гиперскейлеров. Несмотря на то, что 86% доходов в третьем квартале приходилось на компанию Amazon и ее облачное подразделение AWS, этот риск концентрации компенсируется инвестициями AWS в Credo и потенциальной диверсификацией поставщиков. Credo по-прежнему недооценена: с прогнозируемой оценкой на уровне 37x EBITDA за 2026 финансовый год это выглядит привлекательно с учетом выхода на новые рынки и сильного баланса. Credo Technology активно расширяет свое присутствие в сфере высокопроизводительных вычислений и облачных технологий. Компания реализует стратегию увеличения доли рынка, сосредоточившись на передовых разработках и улучшении клиентского опыта. Это позволяет ей сохранять конкурентоспособность и расширять круг стратегических партнёров.

Коррекция на двузначные цифры для компании CRDO была вполне обоснована, так как пузырь ИИ лопнул из-за DeepSeek, обострения тарифной войны и замедления продаж чипов для инфраструктуры. Распродажа акций уже послужила триггером для улучшения потенциала роста, поскольку компания предоставляет связи с тройным увеличением выручки, более высокими показателями прибыли и расширяющимися партнёрствами с гипермасштабируемыми компаниями. Долгосрочные перспективы CRDO в области центров обработки данных остаются чрезвычайно радужными, о чём свидетельствуют данные, представленные многочисленными гипермасштаберами, а также компаниями NVIDIA и TSM в последних отчётах. Компания CRDO активно расширяет своё влияние на рынке, что подкрепляется заключением новой серии контрактов с ведущими технологическими гигантами. Ожидается, что в ближайшие годы спрос на услуги по подключению и инфраструктурным решениям будет только расти, что создаёт положительные перспективы для дальнейшего успеха компании.