Обзор акций CoreWeave, Inc. Class A Common Stock (CRWV)

CRWV расширяет свой инструментарий ИИ благодаря покупке OpenPipe, укрепляя возможности в области обучения с подкреплением и углубляя вертикальную интеграцию. Обучение с подкреплением широко применяется в робототехнике, играх и рекомендательных системах для оптимизации принятия решений на основе вознаграждений. Вертикальная интеграция позволяет технологическим компаниям снижать зависимость от внешних поставщиков и ускорять вывод продуктов на рынок за счет контроля над ключевыми этапами разработки и развертывания. На фоне роста спроса на решения искусственного интеллекта участники отрасли активно используют сделки M&A для расширения компетенций и инфраструктуры.

Акции CoreWeave понесли двузначное снижение за последнюю торговую неделю. Цена акций компании упала на 13,5% по сравнению с уровнем закрытия неделей ранее. CoreWeave — американский провайдер облачной инфраструктуры на базе графических процессоров для задач искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. Штаб-квартира компании находится в штате Нью-Джерси, а её вычислительные мощности построены на GPU NVIDIA, включая линейки A100 и H100. В 2024 году CoreWeave привлекла долговое финансирование на сумму около 7,5 млрд долларов для расширения парка дата-центров в США.

У CoreWeave есть значительный потенциал краткосрочного роста благодаря стремительному увеличению выручки от инфраструктуры ИИ и солидному портфелю заказов, что делает ее привлекательной ставкой на моментум. Несмотря на впечатляющую динамику выручки, CoreWeave сталкивается с существенными рисками, связанными с концентрацией клиентской базы, высокой долговой нагрузкой и значительными процентными расходами, давящими на рентабельность. Оценка компании может удвоиться к 2027 году при выполнении планов по росту, однако долгосрочная устойчивость остается под вопросом без улучшения структуры капитала и диверсификации. CoreWeave — американский провайдер облачных вычислений, специализирующийся на GPU‑инфраструктуре для задач ИИ, высокопроизводительных вычислений и рендеринга. Компания основана в 2017 году Майклом Интратором, Брайаном Вентуро и Браннином Макби. В 2024 году CoreWeave привлекла многомиллиардное долговое финансирование для расширения мощностей дата‑центров на фоне высокого спроса на GPU Nvidia; ранее СМИ сообщали о многомиллиардном соглашении Microsoft на использование инфраструктуры CoreWeave для ИИ‑нагрузок.

Nvidia платит $1,5 млрд за аренду собственных чипов — тех самых GPU, которые ранее продала Lambda, облачному стартапу, в котором у нее есть доля. Если это напоминает дежавю, так и есть: до IPO CoreWeave Nvidia поступала точно так же, а теперь к выходу на биржу готовится и Lambda. Lambda — партнер Nvidia и поставщик облачной инфраструктуры ИИ: компания предоставляет в аренду GPU H100 и A100 и продает серверы на базе платформ Nvidia. В мае 2024 года CoreWeave привлекла $7,5 млрд долгового финансирования, чтобы расширить мощности на ускорителях Nvidia. Графические процессоры Nvidia H100 широко используются для обучения и инференса крупных моделей искусственного интеллекта.

У Nvidia (NVDA +0,57%) около 4,3 млрд долларов вложено в шесть компаний, при этом более 90% портфеля приходится на CoreWeave (CRWV −2,48%) — это серьезный вотум доверия к быстро растущему провайдеру облачных сервисов. CoreWeave специализируется на облачной инфраструктуре для задач, ускоряемых графическими процессорами, включая генеративный ИИ, обучение моделей и визуализацию. В 2024 году компания привлекла около 7,5 млрд долларов долгового финансирования на расширение дата-центров в США и дополнительно 1,1 млрд долларов акционерного капитала. CoreWeave основана в 2017 году Майклом Интратором, Брайаном Вентуро и Браннином Макби.

Инвесторы нашли еще один способ сделать ставку на успех лидера в области искусственного интеллекта Nvidia — покупку акций CoreWeave. Эта недавно вышедшая на биржу технологическая компания — она завершила первичное публичное размещение акций в марте — предоставляет клиентам доступ к огромному парку самых производительных ИИ-чипов Nvidia, что помогло ее выручке стремительно расти. CoreWeave — облачный провайдер, специализирующийся на вычислениях на графических процессорах для задач машинного обучения и генеративного ИИ. Компания основана в 2017 году; штаб-квартира расположена в Роселанде (штат Нью-Джерси). В своем облаке она предлагает, среди прочего, акселераторы Nvidia серий A100, H100 и H200 и активно расширяет сеть дата-центров в США, чтобы удовлетворить растущий спрос.