Новости по акциям CoreWeave, Inc. Class A Common Stock (CRWV)

CRWV расширяет свой инструментарий ИИ благодаря покупке OpenPipe, укрепляя возможности в области обучения с подкреплением и углубляя вертикальную интеграцию. Обучение с подкреплением широко применяется в робототехнике, играх и рекомендательных системах для оптимизации принятия решений на основе вознаграждений. Вертикальная интеграция позволяет технологическим компаниям снижать зависимость от внешних поставщиков и ускорять вывод продуктов на рынок за счет контроля над ключевыми этапами разработки и развертывания. На фоне роста спроса на решения искусственного интеллекта участники отрасли активно используют сделки M&A для расширения компетенций и инфраструктуры.

Акции CoreWeave понесли двузначное снижение за последнюю торговую неделю. Цена акций компании упала на 13,5% по сравнению с уровнем закрытия неделей ранее. CoreWeave — американский провайдер облачной инфраструктуры на базе графических процессоров для задач искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. Штаб-квартира компании находится в штате Нью-Джерси, а её вычислительные мощности построены на GPU NVIDIA, включая линейки A100 и H100. В 2024 году CoreWeave привлекла долговое финансирование на сумму около 7,5 млрд долларов для расширения парка дата-центров в США.

У CoreWeave есть значительный потенциал краткосрочного роста благодаря стремительному увеличению выручки от инфраструктуры ИИ и солидному портфелю заказов, что делает ее привлекательной ставкой на моментум. Несмотря на впечатляющую динамику выручки, CoreWeave сталкивается с существенными рисками, связанными с концентрацией клиентской базы, высокой долговой нагрузкой и значительными процентными расходами, давящими на рентабельность. Оценка компании может удвоиться к 2027 году при выполнении планов по росту, однако долгосрочная устойчивость остается под вопросом без улучшения структуры капитала и диверсификации. CoreWeave — американский провайдер облачных вычислений, специализирующийся на GPU‑инфраструктуре для задач ИИ, высокопроизводительных вычислений и рендеринга. Компания основана в 2017 году Майклом Интратором, Брайаном Вентуро и Браннином Макби. В 2024 году CoreWeave привлекла многомиллиардное долговое финансирование для расширения мощностей дата‑центров на фоне высокого спроса на GPU Nvidia; ранее СМИ сообщали о многомиллиардном соглашении Microsoft на использование инфраструктуры CoreWeave для ИИ‑нагрузок.

Nvidia платит $1,5 млрд за аренду собственных чипов — тех самых GPU, которые ранее продала Lambda, облачному стартапу, в котором у нее есть доля. Если это напоминает дежавю, так и есть: до IPO CoreWeave Nvidia поступала точно так же, а теперь к выходу на биржу готовится и Lambda. Lambda — партнер Nvidia и поставщик облачной инфраструктуры ИИ: компания предоставляет в аренду GPU H100 и A100 и продает серверы на базе платформ Nvidia. В мае 2024 года CoreWeave привлекла $7,5 млрд долгового финансирования, чтобы расширить мощности на ускорителях Nvidia. Графические процессоры Nvidia H100 широко используются для обучения и инференса крупных моделей искусственного интеллекта.

У Nvidia (NVDA +0,57%) около 4,3 млрд долларов вложено в шесть компаний, при этом более 90% портфеля приходится на CoreWeave (CRWV −2,48%) — это серьезный вотум доверия к быстро растущему провайдеру облачных сервисов. CoreWeave специализируется на облачной инфраструктуре для задач, ускоряемых графическими процессорами, включая генеративный ИИ, обучение моделей и визуализацию. В 2024 году компания привлекла около 7,5 млрд долларов долгового финансирования на расширение дата-центров в США и дополнительно 1,1 млрд долларов акционерного капитала. CoreWeave основана в 2017 году Майклом Интратором, Брайаном Вентуро и Браннином Макби.

Инвесторы нашли еще один способ сделать ставку на успех лидера в области искусственного интеллекта Nvidia — покупку акций CoreWeave. Эта недавно вышедшая на биржу технологическая компания — она завершила первичное публичное размещение акций в марте — предоставляет клиентам доступ к огромному парку самых производительных ИИ-чипов Nvidia, что помогло ее выручке стремительно расти. CoreWeave — облачный провайдер, специализирующийся на вычислениях на графических процессорах для задач машинного обучения и генеративного ИИ. Компания основана в 2017 году; штаб-квартира расположена в Роселанде (штат Нью-Джерси). В своем облаке она предлагает, среди прочего, акселераторы Nvidia серий A100, H100 и H200 и активно расширяет сеть дата-центров в США, чтобы удовлетворить растущий спрос.

CoreWeave повысила прогноз выручки на 2025 год на фоне портфеля заказов в $30,1 млрд и стремительного внедрения облачных сервисов ИИ, что ускоряет рост в ключевых отраслях. CoreWeave — американский провайдер облачной инфраструктуры, специализирующийся на GPU‑вычислениях для задач искусственного интеллекта, рендеринга и высокопроизводительных нагрузок. Компания активно закупает ускорители NVIDIA, включая поколения H100 и A100, и расширяет сеть дата‑центров в США, чтобы удовлетворить возросший спрос со стороны ИИ‑стартапов и крупных предприятий. Портфель заказов (backlog) отражает объем уже заключенных контрактов и будущих обязательств клиентов, обеспечивая компании высокую предсказуемость будущих денежных поступлений.

Акции CoreWeave поднялись выше отметки в $100 после того, как Cantor Fitzgerald начала их покрытие с рейтингом "повышенный" и целевой ценой в $116, указав на возможность инфраструктуры искусственного интеллекта стоимостью в триллион долларов. С начала года акции выросли на 160%. Компания CoreWeave специализируется на предоставлении облачных услуг и обладает значительными ресурсами в области вычислительных мощностей для приложений искусственного интеллекта. Основанная в 2017 году, CoreWeave быстро завоевала репутацию благодаря своим передовым технологиям и быстрому расширению на рынках, связанных с облачными вычислениями.

Акции компании, специализирующейся на инфраструктуре искусственного интеллекта, испытали значительное падение из-за опасений по поводу убытков и задолженности. Однако CoreWeave, по мнению одного из аналитиков, является первоклассным игроком, акции которого могут вырасти до $116. В прошлом квартале, несмотря на финансовые трудности, компания сумела увеличить выручку на 12%. В 2023 году CoreWeave вошла в топ-10 крупнейших поставщиков облачных решений для искусственного интеллекта в Северной Америке.

Масштаб, партнерства и успехи в привлечении клиентов обеспечивают компании CRWV преимущество перед NBIS в гонке за лидерство в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта, несмотря на высокие риски, связанные с большим объемом заемных средств. Стоит отметить, что искусственный интеллект продолжает оставаться важной темой исследований и инвестиций в мире технологий, с множеством компаний, активно стремящихся добиться лидерства в этой области. Кроме того, рост инвестиций в ИИ-инфраструктуру подтверждается отчетами крупных аналитических агентств, которые прогнозируют значительное увеличение объемов рынка в ближайшие годы.

CoreWeave является ключевым игроком в инфраструктуре искусственного интеллекта, но сталкивается с трудностями выполнения, роста и прибыльности, в то время как последние результаты подчеркнули завышенные ожидания и волатильность акций. Предстоящее приобретение компании Core Scientific предполагает стратегическое расширение дата-центров и синергию затрат, но сопровождается рисками размывания акционерного капитала и выполнения. Результаты за второй квартал показали сильный рост выручки и запасов заказов, но увеличение капитальных затрат и давление на маржу привели к резкому падению акций. CoreWeave, основанная в 2017 году, изначально была компанией по добыче криптовалют, но затем перешла на предоставление вычислительных мощностей и решений в области искусственного интеллекта. Совсем недавно, в 2023 году, компания привлекла значительные инвестиции от таких крупных компаний, как Microsoft. Core Scientific, в свою очередь, является одним из крупнейших майнинговых операторов в США.

CRWV вновь повышает прогноз выручки на 2025 год, чему способствует расширение дата-центров, высокий спрос и новые контракты. Компания продолжает демонстрировать стремительный рост благодаря открытию новых объектов и увеличению базы клиентов. Ожидается, что выручка от новых технологий и услуг будет составлять значительную часть общего дохода. CRWV уже заключила несколько крупных контрактов со значительными партнерами в сфере информационных технологий, что также способствует росту выручки.

Несмотря на перевыполнение финансовых показателей во втором квартале и повышение прогноза роста на 2025 финансовый год, последние отчеты компании CoreWeave, Inc. в форме 10Q подчеркивают ключевые риски для устойчивости её бизнес-модели, которые остаются без должного внимания. Хотя многократный рост выручки продолжает соответствовать прочным инвестициям в капитальные затраты в отрасли искусственного интеллекта, более глубокий анализ динамики аренды гипермасштабируемых серверов и роста портфеля заказов CoreWeave свидетельствует о более умеренных перспективах. Это, в свою очередь, вызывает вопросы о долговечности и масштабируемости её капиталозатратной бизнес-модели, которая в настоящий момент поддерживается за счет долгов и нестабильной стратегии капитальных затрат, основанной на успехе. CoreWeave, Inc. специализируется на облачных услугах и построении высокопроизводительных вычислительных инфраструктур для обработки данных, связанных с искусственным интеллектом и машинным обучением. Компания активно сотрудничает с крупными технологическими партнерами, что позволяет ей оставаться в числе лидеров в отрасли. Однако, учитывая текущие экономические условия и усиливающуюся конкуренцию, руководство компании вынуждено принять меры для повышения эффективности своей деятельности.

Доходы компании CoreWeave растут взрывными темпами, однако капитальные расходы и задолженность превышают генерацию денежных средств, что увеличивает риски в области финансирования и выполнения обязательств. У компании имеется огромный портфель заказов на сумму 30 миллиардов долларов и высокий спрос со стороны ведущих клиентов в сфере искусственного интеллекта и облачных технологий, что поддерживает потенциал долгосрочного роста. Улучшение стоимости капитала и возможность достижения высоких маржинальных показателей свободного денежного потока могут привести к значительному росту, если исполнение будет эффективным. Компания CoreWeave задействована в предоставлении высокопроизводительных вычислительных облачных услуг, которые пользуются все большим спросом в связи с развитием технологий искусственного интеллекта. В 2023 году рынок облачных вычислений продолжает расти, что может способствовать дальнейшему увеличению спроса на услуги компании. Независимо от текущих финансовых рисков, стратегические партнерства и репутация CoreWeave в индустрии остаются ее важными конкурентными преимуществами.

Акции компании CoreWeave, Inc. (CRWV) находятся в центре интересной рыночной динамики: в то время как внутренние инвесторы продают акции после истечения срока блокировки IPO, аналитики и влиятельные институциональные инвесторы начинают их приобретать. CoreWeave, один из лидеров в облачных вычислениях и инфраструктуре, привлек внимание за счет использования специализированных графических процессоров (GPU) для высокопроизводительных вычислительных задач. В последние годы компания активно расширяла свои мощности, чтобы соответствовать растущим потребностям рынка в облачных услугах и искусственном интеллекте.

Впечатляющий рост доходов CoreWeave, Inc. вызывает восхищение, однако высокий уровень капитальных затрат и растущий долг вызывают беспокойство относительно устойчивости бизнес-модели компании. Зависимость от долгосрочных контрактов и единственного поставщика (Nvidia) делает компанию уязвимой перед технологическими изменениями и колебаниями на рынке. Недавняя активность в области слияний и поглощений, выпуск дорогих долговых обязательств и замедление последовательного роста привели к значительной волатильности и неопределённости акций. CoreWeave предоставляет облачные вычислительные решения, которые поддерживают работу систем искусственного интеллекта, а также других масштабных вычислительных процессов. Основные клиенты компании находятся в сегментах высокопроизводительных вычислений и обучения машин. Несмотря на успешное сотрудничество с Nvidia, эксперты отмечают риск, связанный с потребностью в диверсификации поставщиков.

Компания CoreWeave, Inc. предлагает редкую возможность инвестирования на ранних стадиях гиперроста благодаря взрывному спросу, портфелю заказов на сумму $30 миллиардов и стремительно растущему институциональному принятию. Стратегия вертикальной интеграции компании, подчеркнутая предложенным приобретением Core Scientific, откроет масштаб, операционный рычаг и экономию на издержках. Несмотря на недавнее снижение стоимости акций, текущий показатель EV/EBITDA CoreWeave является привлекательным, учитывая её зарождающуюся бизнес-модель и огромные перспективы роста. CoreWeave также активно развивает свою инфраструктуру для поддержки облачных вычислений и искусственного интеллекта. Согласно последним отчетам, компания планирует расширить свои мощности в несколько раз в ближайшие годы, чтобы удовлетворить растущий спрос. Благодаря таким стратегическим шагам компания привлекает внимание крупных инвесторов, укрепляя своё присутствие на рынке.

Результаты CoreWeave за второй квартал 2025 года нейтральны. Из-за увеличения мощностей в конце года рост выручки откладывается до 2026 года. Мой обновленный прогноз по выручке составляет $5,2 млрд на 2025 год, $13,5 млрд на 2026 год и $18,1 млрд на 2027 год, что ниже предыдущих оценок в $6,3 млрд, $16,3 млрд и $22,6 млрд соответственно. CoreWeave потребуется около $17,1 млрд финансирования к концу года для поддержки ускоренного расширения, что оставляет дефицит финансирования в размере примерно $11,5 млрд даже после недавнего увеличения долговых обязательств. CoreWeave продолжает инвестировать в инфраструктуру для обработки данных и облачных технологий, что является частью их долгосрочной стратегии роста. Несмотря на необходимость дополнительного финансирования, компания имеет стабильную клиентскую базу и партнёрства с ключевыми участниками отрасли. Однако будущее финансирование может зависеть от глобальных экономических условий и ситуации на финансовых рынках.