Новости по акциям CoreWeave (CRWV)

Ведущий аналитик Дэн Айвс охарактеризовал панику инвесторов вокруг CoreWeave Inc. (NASDAQ:CRWV) как «чрезмерную», поскольку акции компании зафиксировали самое крупное однодневное падение примерно за восемь месяцев. Айвс ожидает, что предстоящие отчёты гипермасштаберов подтвердят тенденцию к увеличению расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта, а не поставят её под сомнение. Это мнение подчеркивает уверенность в долгосрочном росте инвестиций в технологии ИИ, несмотря на краткосрочные колебания на рынке акций CoreWeave.

Группа Nebius (NBIS) получила повышение рейтинга до «Покупать» благодаря лучшему исполнению, сильному балансу и инновационному технологическому стеку по сравнению с CoreWeave (CRWV), которому присвоен рейтинг «Держать». Разнообразная глобальная сеть дата-центров NBIS и собственный программный слой обеспечивают устойчивость маржи и привлекают крупных партнёров, таких как Palantir. Баланс NBIS сильнее — 8 млрд долларов наличных и 10,2 млрд долларов долга против 5,5 млрд долларов наличных и 51,6 млрд долларов долга у CoreWeave, что поддерживает больший потенциал превышения прибыли по итогам квартала.

Компания CoreWeave сохраняет рейтинг «Сильная покупка», чему способствуют стремительный рост портфеля заказов и высокий спрос на мощности дата-центров для искусственного интеллекта. За шесть недель CRWV добавила 25 млрд долларов в портфель заказов, при этом заключённые контракты по выручке значительно превышают краткосрочные прогнозы, а рост ограничен в основном скоростью строительства дата-центров. Недавняя сделка по конвертируемым облигациям на 4,2 млрд долларов существенно снижает процентные расходы, улучшая перспективы CoreWeave по достижению прибыльности, несмотря на возможные риски разводнения акций.

CoreWeave (CRWV) расширяет свою экосистему облачных решений для искусственного интеллекта с помощью новой партнерской сети и внедрения Ennoble Care для клинических вычислительных задач ИИ. Эти шаги направлены на усиление позиций компании в области облачных технологий и расширение возможностей для обработки данных в медицинской сфере. Партнерская сеть позволит CoreWeave привлечь новых клиентов и укрепить сотрудничество с другими компаниями в индустрии искусственного интеллекта.

CoreWeave имеет долг в размере 35,6 млрд долларов, при этом необеспеченная облигация с погашением в 2031 году всё ещё предлагает доходность на уровне низких двузначных процентов. С декабря облигация 2031 года практически не ухудшилась, что указывает на сохраняющуюся дороговизну кредита, а не на развивающийся кризис ликвидности. Скользящий показатель чистого кредитного плеча приближается к 6,8x, в то время как скорректированная EBITDA за первое полугодие покрывала процентные выплаты по долговым обязательствам примерно в 2,7 раза.

Компания CoreWeave остаётся привлекательной для покупки несмотря на недавнюю волатильность и снижение примерно на 30% с начала года, что создаёт возможность для выгодной инвестиции. Годовая повторяющаяся выручка (ARR) и отложенные заказы (backlog) CRWV значительно выросли, обеспечивая устойчивость к возможному замедлению в индустрии искусственного интеллекта. Недавние повышения прогнозов ещё не полностью учтены в цене акций, что предоставляет инвесторам возможность войти по сниженной стоимости.

CoreWeave получил рейтинг «Покупать». Результаты за второй квартал демонстрируют масштаб, улучшение маржинальности и портфель заказов на сумму 104,2 млрд долларов на фоне продолжающегося спроса гипермасштабируемых клиентов, превышающего предложение. Долг на уровне активов CRWV структурирован с учётом контрактной выручки, при этом большая часть мощностей уже предпродана, а долг погашается в рамках первоначальных условий контрактов, что снижает долгосрочные риски. Прогноз выручки был повышен до 12,4–13,2 млрд долларов на 2026 год, при этом ожидаемый показатель выручки на конец года составляет 18,5–19,5 млрд долларов, а скорректированная маржа EBITDA достигает 59%.