Обзор акций Madrigal Pharmaceuticals (MDGL)

Компания Madrigal сообщила о квартальных убытках в размере $2,71 на акцию, что лучше, чем оценка аналитиков Zacks, которая предполагала убытки в $4,12 на акцию. Для сравнения, год назад убытки компании составляли $5,68 на акцию. Madrigal Pharmaceuticals специализируется на разработке лекарственных средств для лечения неалкогольного стеатогепатита. В 2023 году компания также достигла значительных успехов в клинических испытаниях своего основного препарата.

Продажи препарата REZDIFFRA компании Madrigal Pharma в 4 квартале составили $100-103 млн, что означает рост на 61%, при этом проникновение на рынок по сравнению с TAM составило всего 4%, что свидетельствует о потенциале блокбастера. Потенциальная конкуренция со стороны препаратов GLP-1 и других MASH-терапий существует, но комбинированное применение REZDIFFRA и преимущество первопроходца снижают эти риски. Аналитики прогнозируют объем продаж в размере $515 млн в 2025 году благодаря охвату Medicare, низкому проникновению на рынок и запуску в Европе, поэтому акции MDGL стоит покупать со всей ответственностью.

Сильный запуск препарата Rezdiffra был подтвержден высокими продажами в первые два квартала, несмотря на то, что он, возможно, использовался только в 2% целевой популяции пациентов. Конкуренты с терапией MASH, такие как NVO, SGMT, ALT и Boehringer Ingelheim, добиваются успехов, хотя возможность комбинирования может ограничить возможный спад для MDGL. В настоящее время обсуждается возможность выкупа компании, что добавляет еще один уровень интереса для инвесторов, а также потенциальный запуск в ЕС в H2'25.