Обзор акций Novartis (NVS)

Компания Novartis AG показала сильные результаты во втором квартале 2025 года, превзойдя ожидания, однако она сталкивается с приближающимися истечениями патентов на крупные препараты, такие как Энтресто, Тазигна и Промакта. Рост новых и существующих препаратов в разработке, а также устойчивые финансовые показатели и выкуп акций обеспечивают Novartis устойчивость, несмотря на предстоящие потери доходов. Хотя долгосрочный прогноз компании остаётся позитивным, текущая оценка уже отражает её сильные стороны, что делает акции в настоящий момент справедливо оценёнными. В 2024 году выручка Novartis составила более 50 миллиардов долларов, благодаря успешным продажам и диверсификации портфеля препаратов. Компания одной из первых в мире внедрила технологию геномного редактирования CRISPR для разработки новых медицинских решений, что укрепляет её позиции в биотехнологическом секторе.

Компания Novartis в четверг опубликовала немного более оптимистичный прогноз по годовой прибыли, отметив сильный рост продаж таких препаратов, как лекарство от рака груди Kisqali, во втором квартале. В первой половине 2023 года компания продемонстрировала устойчивый рост выручки благодаря успешным результатам клинических испытаний и расширению продаж на международных рынках. Novartis также объявила о планах инвестировать в разработку новых препаратов и технологий, направленных на борьбу с хроническими заболеваниями и улучшение качества жизни пациентов.

Мукул Мехта, в настоящее время возглавляющий отдел бизнес-планирования и анализа, цифровых финансов и налогов, был назначен на должность финансового директора, с вступлением в должность 16 марта 2026 года, и станет членом исполнительного комитета. После выдающейся 22-летней карьеры в компании Novartis и более 12 лет в составе исполнительного комитета, Харри Кирш уйдет в отставку и покинет свою должность 15 марта 2026 года. Компания Novartis объявила сегодня о назначении Мукула Мехты на должность финансового директора и члена исполнительного комитета компании, начиная с 16 марта 2026 года. Novartis является одной из ведущих фармацевтических компаний мира, с центром в Базеле, Швейцария. На протяжении многих лет компания активно занимается разработкой и внедрением инновационных медицинских решений, направленных на улучшение здоровья и качества жизни людей по всему миру.

Во втором квартале чистые продажи компании увеличились на 11% в постоянной валюте и на 12% в долларах США, при этом основной операционный доход вырос на 21% в постоянной валюте и на 20% в долларах США. Рост продаж был обеспечен благодаря продолжительному успеху таких препаратов, как Kisqali (+64% в постоянной валюте), Entresto (+22% в постоянной валюте), Kesimpta (+33% в постоянной валюте), Scemblix (+79% в постоянной валюте), Leqvio (+61% в постоянной валюте) и Pluvicto (+30% в постоянной валюте). Маржа основного операционного дохода достигла 42,2%, что на 340 базисных пунктов выше в постоянной валюте, что в основном объясняется увеличением чистых продаж. Операционный доход во втором квартале вырос на 25% в постоянной валюте и на 21% в долларах США, чистая прибыль увеличилась на 26% в постоянной валюте и на 24% в долларах США. Основная прибыль на акцию выросла на 24% в постоянной валюте и на 23% в долларах США до 2,42 доллара США. Свободный денежный поток составил 6,3 миллиарда долларов США, что на 37% больше в долларах США, благодаря увеличению чистых денежных потоков от операционной деятельности. За первое полугодие чистые продажи увеличились на 13% в постоянной валюте и на 12% в долларах США, а основной операционный доход вырос на 24% в постоянной валюте и на 21% в долларах США. Среди значительных инновационных этапов во втором квартале были отмечены положительные результаты исследования Pluvicto в рамках фазы III на PSMA+ mHSPC, ускоренное одобрение FDA Vanrafia (атразентан) для лечения IgAN, подача заявок OAV101 IT в США и ЕС для лечения SMA, а также положительные результаты исследования Votoplam в фазе II на болезнь Гентингтона. Компания инициировала программу обратного выкупа акций на сумму до 10 миллиардов долларов США, которую планируется завершить к концу 2027 года. Помимо этого, компания повысила прогноз на 2025 год по основному операционному доходу. Ожидается, что продажи будут расти на высокие однозначные проценты, а основной операционный доход будет увеличиваться на низкие двузначные проценты. В первом полугодии компания достигла положительных результатов, что свидетельствует о ее устойчивом развитии и стабильном финансовом положении.

Несмотря на резкие высказывания Дональда Трампа в адрес фармацевтической индустрии и жесткую позицию по отношению к торговым партнерам США, стоимость акций Novartis продолжает расти. Основными факторами, поддерживающими оптимизм в отношении швейцарского фармацевтического гиганта, являются успешные показатели его подразделений, занимающихся кардиологией, онкологией и иммунологией. Например, продажи его популярного препарата Cosentyx составили 1,53 миллиарда долларов в первые три месяца 2025 года, увеличившись на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Novartis продолжает активно инвестировать в научные исследования и разработки, что позволяет компании сохранять лидирующие позиции на рынке. Кроме того, недавно компания объявила о запуске нового препарата для лечения редкого заболевания, который уже получил одобрение регуляторов в Европе и США.