Ну, Пауэлл, не подведи!

Среда, как и предполагали многие аналитики, оказалась спокойным и фактически беспроблемным днем. После двух дней неплохого роста рынку нужна была передышка, и мы ее получили. Да, определенный оптимизм все же сохранялся, и некоторые спекулянты пытались этим воспользоваться, вытянув индексы к более высоким уровням. Однако сделать это получилось не слишком удачно, и в итоге индексы не смогли далеко уйти от нулевых отметок. Кроме всего прочего в среду было еще несколько негативных моментов, которые сдерживали натиск биржевых «быков».

Во-первых, сохраняется устойчивый поток негатива в отношении фармацевтических компаний, и в этом секторе мы уже почти неделю наблюдаем серьезную распродажу, которая, в первую очередь, сказывается на старине Dow. Если главный бенчмарк американского рынка – индекс S&P500 – способен противопоставить этому негативу хороший спрос в акциях технологических компаний, то индекс Dow Jones (DJIA-30) этого сделать не может. Поэтому он вот уже второй день завершает торги в минусе и, к сожалению, вновь опустился ниже своей 200-дневной скользящей средней.

Вторым негативным моментом среды стало выступление вице-председателя ФРС США Филиппа Джефферсона, в котором он заявил, что разработчики денежно-кредитной политики сталкиваются с «проблемой» из-за неопределенных экономических перспектив. По словам Джефферсона, существует «большая неопределенность» в отношении будущей траектории инфляции. «Если объявленное на данный момент повышение тарифов будет устойчивым, оно, вероятно, прервет процесс снижения инфляции и вызовет, по крайней мере, временный рост инфляции». Естественно, эти слова расстроили участников рынка, и желание что-либо покупать, которого и так было не много, пропало совсем. Поэтому спрос наблюдался лишь в акциях тех компаний, которые и так всегда пользуются спросом, а именно в акциях компаний, связанных с IT технологиями. И, конечно же, нет ничего удивительного в том, что текущий торговый день завершили в плюсе лишь три экономических сектора из 11 (технологический, сектора коммуникационных услуг и Consumer Cyclical). Все остальные сектора опустились в красную зону, хотя потери там были и не слишком велики.

В конечном итоге, индекс Dow Jones потерял 0,21%, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite в очередной раз достаточно уверенно прибавил 0,72%, преодолев при этом отметку в 19 тысяч пунктов, а индекс широкого рынка S&P500 все же сумел удержаться выше нулевой отметки и завершил день в чисто символическом плюсе в размере 0,1%.

Ситуация с индексами семейства ITS была аналогичной американскому рынку. Оба индекса – и индекс глобальных компаний ITS World (ITSW), и индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) – целый день находились вблизи нулевых отметок и завершили день умеренным ростом: +0,24% по индексу ITSW и +0,14% по индексу ITSS.

Как и накануне, среди лидеров в обоих индексах вновь оказались акции ведущих технологических компаний, таких как Advanced Micro Devices (AMD), NVidia (NVDA), Tesla (TSLA) и ряда других. О том, что сейчас погоду делают именно «технари», свидетельствует и тот факт, что, например, в ТОР-10 лучших компаний по итогам среды в индексе ITSS восемь компаний являются технологическими и лишь две – Intuitive Surgical (ISRG) и TJX Companies (TJX) – занимаются не технологиями, а разработкой медицинского оборудования (ISRG) и ритейлом (TJX). Хотя стоит признать, что разработку медицинского оборудования в настоящее время также надо отнести к категории высоких технологий.

Подводя итоги, можно с некоторым облегчением отметить, что все идет по плану. Рынок остановился, но и падения не случилось. А это значит, что пока инвесторы не спешат фиксировать прибыль и, вероятно, надеются на продолжение роста в ближайшие дни.

Ожидания рынка 15 мая

Текущий четверг по всем параметрам должен стать ключевым днем на этой неделе.

Во-первых, появится большое количество макроданных по потребительской инфляции в точки зрения производителей (индекс PPI) и по розничным продажам за апрель месяц. Все это вместе с уже вышедшими данными по индексу CPI покажут нам текущую инфляционную картину и, будем надеяться, раскроют глаза и инвесторам, и аналитикам на то, чего же так боятся члены ФРС, которые не спешат снижать ставку и постоянно ссылаются на высокую степень неопределенности и плохо прогнозируемые инфляционные ожидания.

Во-вторых, хотя, наверное, это надо вынести на первое место, в четверг мы услышим очередное выступление Председателя ФРС США Джерома Пауэлла, который «толкнет речь» на открытии конференции Thomas Laubach Research в Вашингтоне, и это, как всегда, вызовет серьезный интерес со стороны всех заинтересованных лиц. Отразится ли эта речь на котировках? Вряд ли. Но и игнорировать выступление господина Пауэлла тоже не стоит.

Поддержать настроение на рынке должна и вышедшая после финального гонга в среду квартальная отчетность одного из лидеров технологического сектора компании Cisco Systems (CSCO), которая оказалась очень даже неплохой, и котировки компании после ее выхода выросли почти на 3%.

Также внимание инвесторов будет сосредоточено еще на одной знаковой компании – Walmart (WMT), чья отчетность появится до начала торгов. Walmart входит в число немногих крупных компаний, которые не изменили и не урезали свои прогнозы на ближайшее будущее. В прошлом месяце компания подтвердила свой годовой прогноз, заявив, что "в текущих условиях ничто не меняет ее стратегию". Однако надо учесть, что если ситуация изменится, инвесторы, несомненно, будут очень встревожены и разочарованы.

Именно поэтому общая тревога сегодня с утра подобно утреннему туману буквально висит в воздухе. И азиатские, и европейские индексы торгуются с небольшими потерями вплоть до -1% (в Гонконге и Японии). Чуть лучше дела идут на торгах фьючерсами на основные американские индексы. Однако и здесь мы наблюдаем небольшое снижение в пределах от 0,3 до 0,5 процента. Поэтому предсказывать исход торгов сегодня чрезвычайно сложно, и все будет во многом зависеть от того, насколько господин Пауэлл сможет вдохновить участников рынка, и насколько хороша будет отчетность от крупнейшего мирового офлайн ритейлера.