Если бы не пятница… Если бы не Израиль с Ираном… Короче, если бы да кабы – все было бы хорошо. Прошедшая неделя началась с небольшого позитива – «ноги» у него росли из лондонских американо-китайских торговых переговоров. Прорыва они, конечно, не дали, но немного оптимизма все же добавили. Так что старт недели вышел вполне ободряющим.
Главный бенчмарк американского рынка – индекс S&P 500 – завершил позапрошлую неделю на уровне 6000 пунктов, а в начале прошедшей пошел закреплять успех и к середине недели даже преодолел отметку в 6050 пунктов, оказавшись фактически на расстоянии вытянутой руки от своего февральского исторического максимума.
Оптимизма добавила и квартальная отчетность технологического гиганта Oracle Corp. (ORCL), вышедшая после закрытия торгов в среду и оказавшаяся по-настоящему блестящей. Акции компании стремительно пошли вверх, увлекая за собой весь технологический сектор. В итоге бумаги Oracle стали лучшими по итогам недели в составе индекса S&P500, прибавив более 23%.
И если бы неделя завершилась в четверг, то все индексы были бы в плюсе. Но… военные действия на Ближнем Востоке внесли свои коррективы, и в пятницу говорить о росте уже не приходилось. Единственным, кто «хайпанул», был энергетический сектор. Тут все логично: нефтяные котировки полетели в космос, а вслед за ними вверх рванули и бумаги ее производителей.
По итогам недели акции энергетических компаний в среднем прибавили 5,67%, и почти весь этот рост пришелся именно на пятницу. Слегка поддержал сектор и сырьевой сегмент, завершив неделю с небольшим плюсом в 0,21%. А вот основная масса компаний довольно быстро растеряла весь прежний рост и завершила неделю в красной зоне. Больше всего пострадал финансовый сектор: его совокупные потери за неделю превысили 2% (-2,28%).
И это, безусловно, сказалось на всех ведущих американских индексах. Из-за пятничной распродажи они растеряли весь накопленный за неделю «жирок» и закрыли ее с небольшим минусом – от -0,39% по индексу высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite до -1,32% по индексу голубых фишек Dow Jones (DJIA-30).
Последний потерял больше остальных – во многом из-за обвала акций крупнейшего производителя красок Sherwin-Williams Co. (SHW), которые стали худшими в составе индекса по итогам недели. Поводом для распродажи стал негативный прогноз от Citigroup (C). «Динамика жилищного строительства выглядит подавленной», – предупредил аналитик Citi Патрик Каннингем в заметке, опубликованной на StreetInsider.com. Он отметил, что процентные ставки остаются высокими, а вероятность их снижения со стороны ФРС в ближайшее время выглядит крайне низкой.
Таким образом, Citi отмечает, что в текущих экономических условиях у него «мало уверенности в существенном восстановлении рынка жилья США во втором полугодии 2025 года», а также подчеркивает, что не видит «благоприятного соотношения риска и выгоды» для покупки акций Sherwin-Williams по их текущей цене. Как видно, инвесторы к этим рекомендациям прислушались, и начали активно распродавать бумаги компании, которые в итоге потеряли почти 7% (-6,99%).
Что касается индексов семейства ITS, то вплоть до пятницы они вели себя практически одинаково, демонстрируя уверенный рост. Индекс глобальных компаний ITS World (ITSW) несколько раз за неделю обновлял свой исторический максимум, но в итоге не смог устоять перед пятничным натиском американских, европейских и азиатских продавцов и завершил неделю с потерями в 0,87%.
А вот индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) оказался настоящим стойким оловянным солдатиком – он не только не просел, но даже немного подрос, прибавив за неделю почти 1,5% (+1,40%). Удержаться на плаву ему помогли прежде всего акции нефтяных и фармацевтических компаний, которых глобальная пятничная распродажа практически не затронула. Так что сказать спасибо стоит в первую очередь нефтяным гигантам Chevron (CVX) и Exxon Mobil (XOM), а также представителям «биг фармы» – Lilly (Eli) & Co. (LLY), Johnson & Johnson (JNJ) и Merck & Co. (MRK).
В целом можно констатировать, что экономика сейчас отошла на второй план, так как внимание участников рынка сосредоточено на событиях, связанных с военными действиями на Ближнем Востоке. В таких условиях делать какие-либо прогнозы становится крайне сложно. Инвесторы, разумеется, в ближайшие дни будут стремиться минимизировать риски и максимально обезопасить себя. А значит, продолжение пятничной распродажи – вполне вероятный сценарий.
Индекс\тикер | Котировка | Изменение в % |
DJIA (DJI) | 42 197,79 | -1,79 |
S&P500 (SPX) | 5 976,96 | -1,13 |
NASDAQ Comp. (IXIC) | 19 406,83 | -1,30 |
ITS WORLD (ITSW) | 1 313,31 | -1,19 |
ITS Shariah (ITSS) | 1 255,48 | -0,59 |
Ожидания рынка 16 июня
К великому сожалению, сводки с фондового рынка все чаще напоминают сводки с фронта. Вот и эта неделя оказалась до предела загружена сообщениями о разрушенных жилых домах и, выражаясь казенным языком, других инфраструктурных объектах – вместо новостей экономики и информации об изменениях котировок акций.
Так что ждать от текущей недели особых откровений точно не стоит, хотя и проходной она, конечно же, не будет. Главное событие ближайших дней – это, безусловно, очередное заседание Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США, на котором будет принято решение о сохранении или изменении процентной ставки. Решение, как обычно, опубликуют в среду. На данный момент большинство участников рынка уверены (согласно фьючерсам CME – вероятность 97%), что ставка останется в прежнем диапазоне – 4,25-4,50%. Рынок к такому исходу готов, так что серьезного всплеска волатильности он, скорее всего, не вызовет.
А вот что действительно может взволновать инвесторов – так это данные по розничной торговле за май, которые выйдут во вторник. Эти цифры традиционно считаются хорошим дополнением к статистике по потребительской инфляции и, по идее, должны подтвердить, что потребитель готов тратить деньги и не боится заглядывать в будущее.
На этом, пожалуй, и исчерпываются важные экономические события недели. Кстати, стоит напомнить, что в четверг в США выходной – страна будет отмечать День молодежи.
Событий на корпоративном фронте также ожидается немного, поскольку сезон отчетности завершен, а до начала следующего – почти месяц. Так что на этой неделе лишь под занавес появятся несколько интересных публикаций, способных повлиять на рынок. В первую очередь – отчеты таких компаний, как производитель продуктов питания Kroger Co. (KR) и сеть ресторанов Darden Restaurants, Inc. (DRI).
Что касается текущей обстановки на рынке после прошедших выходных, то можно констатировать: мировое инвестиционное сообщество, к счастью, немного успокоилось, и сегодняшние торги проходят в позитивном ключе. На всех основных площадках – в Азии, Европе и США – наблюдается умеренный рост в пределах 0,5-1,0%.
Сегодня максимальный рост мы видим в Японии, где индекс Nikkei 225 прибавил 1,26%. Похоже, инвесторы по всему миру надеются, что ирано-израильский конфликт все же удастся погасить. Тем более, что этой теме будет уделено серьезное внимание на встрече лидеров G7, которая пройдет на этой неделе в Канаде. Будет ли так на самом деле – вопрос открытый, но верить в лучшее действительно хочется. И рост котировок на мировых рынках – наглядное тому подтверждение.
В целом, если военная тематика все же отойдет на второй план, можно рассчитывать на возвращение котировок к уровням прошлой недели – тем, что наблюдались до пятничной распродажи. Умеренный оптимизм все еще живет в душах инвесторов, и есть надежда, что индекс S&P500 уже в ближайшее время снова поднимется выше отметки в 6000 пунктов.