Бизнес хорош, а тарифы пугают

Понедельник во всей красе раскрыл всю неоднозначность текущей ситуации. С одной стороны, выходящая квартальная отчетность от телекоммуникационного гиганта Verizon Communications (VZ) оказалась настолько хорошей, что это позволило закрыть в плюсе не только весь сектор телекоммуникационных услуг, но и вывести на новые рекордные отметки индексы NASDAQ Composite и S&P500. С другой стороны, постоянные слухи и фейковые новости о введении новых тарифов и возможных заградительных барьерах по отношению к Мексике и Европе так надавили на мозги инвесторов, что они, в конце концов, не выдержали и всю вторую половину основной торговой сессии только и думали, как бы скорее унести ноги и зафиксировать полученную прибыль.

Как следствие, мы увидели очень неоднозначную волатильную и нервную торговую сессию, где, на фоне очередных рекордов в индексах, 4 экономических сектора закрылись в минусе, а 2 – в нулях. Поэтому фактически весь рост вынесли на себе акции все тех же телекоммуникационщиков, а также акции Alphabet (GOOGL) и Tesla (TSLA), которые участники рынка активно скупали в ожидании выхода их хорошей квартальной отчетности. При этом количество падающих акций в индексе S&P500 было в 1,7 раза больше количества акций растущих. Вот такая вот неоднозначная статистика по итогам прошедшего понедельника.

Что же касается индексов семейства ITS, то и здесь мы увидели разнонаправленное движение. Если индекс глобальных компаний ITS World (ITSW) сумел в очередной раз обновить свой исторический максимум и достаточно уверенно прибавил по итогам торгового дня +0,5%, то вот индексу исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) хватило сил лишь на то, чтобы обновить свой абсолютный исторический максимум и довести его до уровня почти в 1350 пунктов (1349,88). Однако закрыться в плюсе он все же не смог и потерял к окончанию торгов чисто символические -0,11%.

Такой расклад сил вполне понятен, если взглянуть на лучшие акции в составе индекса ITSW. В первой десятке лучших, по итогам понедельника, из американских компаний лишь акции компании Alphabet (GOOGL), а все остальные – это акции компаний, работающие в Израиле, Индии, Китае и даже в Казахстане (Kaspi.kz). Как видим, американцы пока отошли на второй план, и это позволяет индексу ITSW за счет прекрасной географической диверсификации портфеля день за днем переписывать свои исторические максимумы, демонстрируя с начала года лучшую доходность и опережая даже ведущие американские индексы.

Рост индексов, конечно, на глазах замедляется, и основными драйверами роста остается хорошая корпоративная отчетность.

Что же касается приближающегося крайнего срока введения тарифов, установленного президентом США Дональдом Трампом, 1 августа, то пока участники рынка делают ставку на то, что экономический ущерб от введения новых тарифов будет меньше, чем опасались ранее, и все же удастся избежать жесткой посадки рынка в самом ближайшем будущем.

Ожидания рынка 22 июля

Вторник сулит нам много интересных событий. Причем важные новости будут идти на рынок фактически со всех сторон.

Еще до начала торгов мы увидим целый букет корпоративной отчетности от большого числа интереснейших компаний. Наиболее важной, пожалуй, будет отчетность от ведущих компаний ВПК, таких как RTX Corp (RTX), Lockheed Martin Corp (LMT) и Northrop Grumman Corp (NOC). Кроме них еще до старта торгов отчитаются и Coca-Cola Co (KO), и General Motors (GM), и Philip Morris International Inc (PM). Как видим, что не имя, то звезда первой величины в своем секторе.

Однако корпоративная отчетность – это только апперитив к завтрашнему столу. «Основное блюдо» будет подано к старту торгов. В 9:30 по Нью-Йорку начнет выступать Председатель ФРС Джером Пауэлл на открытии банковской конференции. Его речь как никогда важна в свете фейковых слухов о его увольнении, которые несколько раз появлялись на прошлой неделе. Чуууу! Это точно неспроста, особенно если учесть, с какой скоростью опровергал эти слухи президент Трамп.

Короче, участникам рынка скучать не дадут. Пока по итогам первой половины дня обстановка на рынках умеренно-настороженная. Большинство мировых индексов держатся в красной зоне вблизи нулевых отметок. Это же касается и котировок фьючерсов на основные американские индексы, которые теряют по несколько десятых долей процента к вчерашнему закрытию. Однако пока на это не стоит обращать особого внимания, поскольку основные события, определяющие настроение участников рынка, произойдут непосредственно перед стартом основной торговой сессии.

На что еще стоит обратить сегодня внимание, так это на железнодорожные компании. В этом секторе сейчас идут активные переговоры о сделках в отрасли грузовых железнодорожных перевозок. Так, BNSF, принадлежащая Berkshire Hathaway, наняла Goldman Sachs для рассмотрения вопроса о покупке конкурирующей грузовой железнодорожной компании. Однако пока неясно, будет ли BNSF стремиться к объединению с Norfolk Southern (NSC) или с CSX Corp (CSX).

Эти шаги были предприняты после того, как крупнейшая железнодорожная компания Америки Union Pacific (UNP) начала изучать возможность приобретения Норфолка, что позволило бы создать обширную железнодорожную сеть стоимостью 200 миллиардов долларов, которая охватывала бы всю континентальную часть США. Это будет одна из самых значимых сделок в секторе с тех пор, как Canadian Pacific (CP) объединилась с Kansas City Sourthern четыре года назад. При этом аналитики отмечают, что любая потенциальная сделка может столкнуться с пристальным вниманием со стороны регулирующих органов США и в любом случае может серьезно отразиться на котировках выше перечисленных компаний.

Короче, нас ждет сегодня интересный напряженный день, и будем надеяться, что он пройдет в позитивном ключе, и настрой инвесторов на продолжение ралли сохранится.