ИИ эйфория фондового рынка

Прошедшая неделя в шестой раз подряд порадовала инвесторов обновлением исторических максимумов почти по всем ведущим американским фондовым индексам. Слово «почти» все же стоит подчеркнуть, поскольку рекордных отметок достигли прежде всего S&P500 и NASDAQ Composite, в которые входят акции ведущих технологических компаний. Если эти два индекса покоряют новые вершины чуть ли не в ежедневном режиме, то консервативный старичок Dow Jones Industrial Average (DJIA-30) застрял вблизи 50 тысяч пунктов и никак не может ее преодолеть.

Наряду с американскими бенчмарками обновляют свои исторические максимумы и индексы семейства ITS. ITS World (ITSW), отражающий динамику крупнейших по капитализации компаний США, Европы и Азии, прибавил за неделю более двух процентов (+2,06%) и достиг уровня в 1634,11 пункта. А вот индекс исламских ценных бумаг ITS Shariah (ITSS) вырос за неделю на 5,17%. Он обогнал главный ориентир для американских технологических компаний – индекс NASDAQ Composite, который за неделю прибавил +4,51%.

Главными драйверами текущего роста по-прежнему остаются акции ведущих технологических компаний – прежде всего тех, которые связаны с разработкой и выпуском микрочипов, а также с созданием программного обеспечения для дата-центров. В первую очередь это бумаги таких эмитентов, как Sandisk Corp (SNDK), Micron Technology Inc (MU), Datadog Inc (DDOG), Akamai Technologies Inc (AKAM), Fortinet Inc (FTNT) и Advanced Micro Devices (AMD). Только за прошедшую неделю их котировки подскочили на 30-47%.

Позитивной динамике в целом также способствовали вышедшие в пятницу макроэкономические данные по занятости. Они укрепили уверенность в нормальном состоянии рынка труда, а стабильные корпоративные доходы помогли инвесторам выйти за рамки неопределенности, связанной с попытками урегулировать конфликт с Ираном и вновь открыть Ормузский пролив. В докладе Министерства труда говорится, что экономика США в апреле добавила 115 тысяч новых рабочих мест – на 38% меньше, чем в марте, но на 53 тысячи больше прогнозов экономистов. Уровень безработицы оставался при этом стабильным – на отметке 4,3%, а рост заработной платы оказался ниже ожидаемого.

Радует участников торгов и завершающийся сезон корпоративной отчетности. Из 440 компаний индекса S&P500, представивших результаты к концу прошедшей недели, 83% показали прибыль выше прогнозных значений, согласно LSEG IBES. Аналитики теперь ожидают совокупного роста прибыли эмитентов из S&P 500 за первый квартал на уровне 28,6% в годовом выражении, что почти вдвое больше оценок в 14,4%, фигурировавших еще 1 апреля, по данным LSEG.

Если же говорить о значимых корпоративных новостях помимо выхода квартальной отчетности, то здесь безусловно на первом месте находится новость о подписании соглашения о сотрудничестве между такими известнейшими компаниями, как Apple (AAPL) и Intel (INTC). Согласно The Wall Street Journal (WSJ), Intel и Apple достигли предварительного соглашения о производстве чипов для устройств Apple. Акции Intel при этом резко выросли сразу же после появления этой новости, а их общий рост с начала года достиг уже 238%! По данным WSJ, договоренность была достигнута совсем недавно, завершив переговоры, длившиеся более года. Какие именно устройства Apple будут оснащены чипами Intel, пока не сообщается. Напомним, что Apple выпускает более 200 миллионов iPhone в год, а также миллионы планшетов iPad и компьютеров Mac. Представители обеих компаний отказались от комментариев.

В целом же пока можно констатировать, что инвесторы глобально смотрят на рынок позитивно. По мнению многих аналитиков, даже слишком позитивно, что, конечно, отражается на продолжающемся росте котировок. Однако, как известно, деревья не растут до небес: чем выше забираешься на гору, тем стремительнее падение.

 ОЖИДАНИЯ РЫНКА 11 МАЯ       

Текущая неделя будет очень важной для понимания перспектив дальнейшего развития событий на фондовом рынке. Она насыщена ключевыми геополитическими и макроэкономическими событиями, которые могут серьезно повлиять на настроение участников рынка.

На первом плане по-прежнему остается ближневосточный конфликт. Быстрый отказ от американского мирного предложения усиливает опасения инвесторов: противостояние может затянуться и парализовать судоходство через Ормузский пролив.

Также крайне важной станет встреча президента США Дональда Трампа с председателем Китая Си Цзиньпином, в ходе которой оба лидера обсудят Иран, Тайвань, искусственный интеллект и ядерное оружие, а также рассмотрят возможность продления контракта по критически важным редкоземельным металлам.

Во вторник появятся данные по потребительской инфляции (индекс CPI), в среду – по производственной инфляции (индекс PPI), и, наконец, в четверг – по розничным продажам за апрель. Участники рынка ждут этих данных с нескрываемым беспокойством: высокая стоимость нефти явно негативно сказывается на потребительских ценах.

Зато относительно спокойно на корпоративном фронте. Сезон корпоративной отчетности подходит к концу, и на этой неделе стоит обратить внимание, пожалуй, лишь на результаты гиганта технологических сетей Cisco Systems Inc (CSCO), которые появятся в среду после окончания торгов, а также на финансовые показатели производителя полупроводникового оборудования Applied Materials (AMAT). Компания опубликует их после финального гонга в четверг.

Что же касается текущей обстановки, то по итогам первой половины понедельника она нейтрально-негативна. Все мировые фондовые площадки держатся вблизи нулевых отметок. Чувствуется определенная напряженность на фоне ухудшения ситуации на Ближнем Востоке, так что ждать большого позитива пока не приходится. Впрочем, это лишь начало недели – все ключевые события еще впереди.