Трудно представить себе более впечатляющую поездку на американских горках для инвесторов, чем 2020 год. Последствия Covid-19 были похожи на Великую рецессию и пузырь DotCom одновременно, сжатые в 12 месяцев. Этот опыт должен преподать урок инвесторам в 2021 году: «Предсказывать будущее – рискованная игра».
(Это перевод статьи, опубликованной на сайте биржи NASDAQ. О многих рекомендациях мы уже писали в прошедешем году, а большинство советов являются универсальными и будут полезны инвесторам не только в 2021 году).
«Индекс S&P 500 упал более чем на 33% в марте, мы только что прошли через оспариваемые президентские выборы, и мы все еще находимся в разгаре глобальной пандемии, которая только ухудшается. И все же S&P 500 достиг рекордных высот. Никто не мог этого предвидеть, и никто не знает, что принесет 2021 год», – говорит Десмонд Генри, специалист по финансовому планированию из Канзаса. – Если 2020 год и доказал что-то, так это то, что рынок невозможно предсказать, поэтому я и не пытаюсь».
Во всяком случае, 2020 год должен научить инвесторов тому, что устоявшиеся принципы, такие как долгосрочное инвестирование с недорогим диверсифицированным портфелем (с не очень частой проверкой своего инвестиционного баланса), являются лучшим советом.
«Я советую своим клиентам не увлекаться «горячими» тенденциями в акциях, секторах или инвестициях, – говорит Генри. – Если бы вы запаниковали, когда рынок упал в марте и продали ваши акции, вы бы пропустили полное восстановление, включая 60% -ный рост с мартовской «низшей» точки». Вот почему Генри рекомендует клиентам «держать хорошо диверсифицированный портфель, чтобы выдержать все, что принесут рынки, а не пытаться предсказать, что будет дальше».
Тем не менее, невозможно игнорировать тенденции, которые могут повлиять на инвесторов в 2021 году. Вот десять основных тенденций, которые могут повлиять на фондовый рынок и ваши инвестиции в новом году.
1. Влияние Байдена
В январе будут преобладать новости о приходе администрации Байдена. О плане избранного президента Джо Байдена по повышению налогов для богатых и его потенциальном влиянии на акции было написано много. Но рынок благосклонно отреагировал на очевидную победу Байдена в ночь на выборах и продолжил расти по мере того, как в последующие дни результаты выборов стали более ясными. Его не остановило даже сопротивление и затяжки республиканцев в признании выборов.
2. Начало конца Covid-19
Одобрение и постепенное распространение вакцин против Covid-19 станет главной навязчивой идеей в начале и середине 2021 года. Будут ли вакцины работать так, как рекламируется? Будут ли они быстро распространяться по стране и по миру? Кратковременные вспышки будут неизбежны. Но по мере того, как в США вернется теплая погода, нормальное состояние может постепенно вернуться. То, как быстро исчезнет пандемия, будет иметь огромные макроэкономические последствия, и они коснутся каждого инвестиционного сектора. Некоторые из них будут более очевидными, чем другие, поэтому каждый из них заслуживает отдельного обсуждения.
3. Вакцина против Covid-19 для роста фармацевтических акций
Если фармацевтической промышленности удастся взять под контроль Covid-19 в 2021 году, это станет триумфом науки. Публичные компании, вовлеченные в эту работу, будут щедро вознаграждены. Некоторые победители будут очевидны, например производители вакцин, такие как Pfizer или Moderna, но компании, работающие над терапевтическими препаратами, такими как Regeneron, тоже выиграют.
Будут и менее очевидные победители. Только один пример: распространение вакцины потребует огромных усилий по логистике. Например, для некоторых вакцин требуется транспортировка при температуре ниже нуля, поэтому фирмы, продающие охлаждающую технику, выиграют.
4. Накопленный спрос на акции туристических компаний
Если в 2021 году мир начнет возвращаться к нормальному состоянию, ожидается скачок во многих других секторах. Отложенный спрос на путешествия может вызвать золотую лихорадку для сильно пострадавших акций авиакомпаний, отелей и даже круизных линий. И весь этот рост экономической активности творит чудеса для туристических городов, где почти остановилась жизнь, по всей стране и по всему миру. Сколько? Сет Карпентер, главный экономист UBS по США, в ноябре 2020 предсказал, что ранний успех вакцины (почти нулевое количество случаев Covid в США до лета) добавит от 1 до 1,25% к ВВП США в 2021 году.
(мы уже писали о тех акциях сектора путешествий, на которые стоит обратить внимание)
5. Жажда акций ресторанных сетей
Сети ресторанов Fast casual могут извлечь выгоду из потенциального возврата к нормальной жизни. Акции многих сетей испытывали давление, пытаясь перестороиться на работу на вынос. Но в тот день, когда Pfizer объявила, что ее вакцина имеет эффективность 90% в третей фазе испытаний, акции сетевых ресторанов, представляющих почти все виды кухни, дружно выросли. Просто проверьте: Darden (Olive Garden и Longhorn Steakhouse) (DRI), Ruth’s Hospitality Group (RUTH), Cracker Barrel (CBRL), Cheesecake Factory (CAKE), Denny’s (DENN) и Dave & Buster’s (PLAY) в тот день показали рост в процентах, выраженный двузначными числами.
(Если кто-то заинтересовался этим списком акций, то можем подсказать, что согласно данным нашего сервиса, наиболее перпективны для покупки акции Ruth’s Hospitality Group (скоринговая оценка – 9) и акции Denny’s (скоринг – 8)
6. Остерегайтесь работы дома
Многие фирмы, которые добились неожиданных успехов в 2020 году, могут оказаться под угрозой из-за потенциального возвращения к нормальной жизни после Covid-19. Мы также почувствовали это благодаря объявленным компанией Pfizer прорывным испытаниям вакцины. Любимец лета 2020 — компания Zoom, обслуживающая работающих на дому, потеряла почти 20% одномоментно.
Резко упали и акции компаний, предоставляющих услуги по доставке еды и другие аналогичные акции.
Zoom никуда не денется, как и люди, которые работают на дому. Но тот ноябрьский день должен стать предупреждением о том, что рост в этом секторе, вероятно, вступает в новую фазу.
7. Помните о ротации.
Новые фазы инвестирования – это нормально. На фондовом рынке они называются «ротациями». Деньги следуют за бурным ростом в определенных секторах, пока ралли цен на акции там не исчерпывается, тогда деньги инвесторов перемещаются в другие сектора. Нередко за всплеском инвестиций в технологии с высоким риском и высокой отдачей следует бурный рост скучных акций коммунальных предприятий. Вполне вероятно, что в 2021 году инвесторы перейдут в разные сектора.
8. Замедление технологических акций
Аналитики давно предсказывали замедление роста акций технологических компаний, для которых 2020 год был отличным – настолько превосходным, что слово «пузырь» часто использовалось в освещении рынка. Долгий бычий рынок акций технологических компаний рано или поздно закончится. Факторы, которые могут сыграть свою роль в 2021 году, включают в себя возможность беспорядочного антимонопольного разбирательства против Google и других технологических гигантов. Неясно, как администрация Байдена отреагирует на иск администрации Трампа против Google. Но, похоже, мало сомнений в том, что генеральные прокуроры штата продолжат возбуждать судебные дела против гигантских технологических компаний.
9. Акции FAANG навязли в зубах?
Тенденции замедления технологий и ротации приводят нас к акциям FAANG и их огромному влиянию на рынок в последние годы. FAANG – это псевдоним на Уолл-стрит для Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google (теперь он называется Alphabet) – хотя Microsoft иногда заменяет Netflix для создания FAAMG.
Как бы вы это ни называли, эта корзина технологических гигантов составляет около 20% стоимости S&P 500. Что еще более важно, в течение 2020 года именно на них пришлась гигантская доля прироста в индексе S&P 500. К концу ноября, например, индекс S&P 500 вырос примерно на 13% за год. Но Microsoft и Google выросли на 36%, Facebook – на 40%, Netflix – на 55%, Apple – на 67%, а Amazon – более чем на 70%. Можно смело делать ставки на то, что эта история изменится в 2021 году. Будущее покажет, сможет ли FAANG продолжать расти, как взмывающая ракета. Если они этого не сделают, будут ли инвесторы направлять свои деньги в другие технологические компании или в другие сектора? Или застойный рост FAANG потянет вниз рынок в целом? Новости в любом направлении могут иметь большое значение для вашего инвестиционного портфеля.
10. Не реагируйте на новости слишком остро, будьте готовы к неожиданностям.
Сложно делать прогнозы, но легко предсказать, что в 2021 году произойдет что-то неожиданное. Вот почему самый важный совет – избегать соблазна сосредоточиться на краткосрочной перспективе. «Я верю в необходимость сосредоточиться на своих целях и отталкиваться от них, а не реагировать», – говорит сертифицированный специалист по финансовому планированию (CFP) Бобби Ребелл, ведущий подкаста Financial Grownup. «Так что никаких изменений, вызванных внешними факторами», как события, о которых вы можете услышать в новостях.
Новый год также предлагает инвесторам возможность оценить, как они справились с неожиданными событиями последних 12 месяцев, и подумать о внесении изменений, говорит она. «Достаточно ли у вас сбережений, которые можно использовать для таких вещей, как… пандемия?» говорит Ребелл. В противном случае, возможно, пришло время накопить свои чрезвычайные сбережения. А если за последний год вы обнаружили, что чрезмерно напряжены или паниковали, продавая, возможно, вы захотите скорректировать свои инвестиционные стратегии, включив в них больше инвестиций с фиксированным доходом в новом году. В мире, где неопределенность – это скорее характеристика, чем ошибка, важно быть готовым к рыночным максимумам и минимумам даже в пределах одного года. Хотя нельзя надеяться на такие драматические события, как пандемия в 2021 году, Десмонд Генри ожидает, что инвесторы должны быть готовы к новой поездке на американских горках в следующем году. «Одна реальность, с которой, я думаю, инвесторы должны привыкнуть, – это повышенная волатильность их инвестиционных портфелей. Хотя 2020 год является особенным с точки зрения взлетов и падений, волатильность – это то, к чему каждый инвестор должен привыкнуть », – говорит он.
