Наконец-то инвесторам «подвалило» хоть какое-то счастье. Правда, «счастье» это было вполне ожидаемое и прогнозируемое. С самого начала было понятно, что главным событием среды будет выход данных по потребительской инфляции. От того, что увидят инвесторы, должно было зависеть, куда пойдет рынок – опять вниз или же все же наверх. При этом ожидания участников рынка с самого начала были весьма позитивными, и еще до старта основной торговой сессии фьючерсы на основные американские индексы указывали на возможный существенный рост. Действительно, оправдания и участников рынка, и аналитиков вполне оправдались. Потребительская инфляция по итогам февраля показала снижение с 3% в январе до 2,8% в годовом выражении, а ее темпы снизились до 0,2% месяц к месяцу (в январе было +0,5%). Естественно, и реакция рынка была вполне ожидаемой – вверх, вверх и еще раз вверх. Однако с момента выхода макро данных и до старта торгов кураж у участников рынка пропал, и его хватило лишь на то, чтобы все индексы открылись в плюсе и тут же достаточно уверенно пошли вниз. Наверняка, сердце у многих инвесторов в этот момент ёкнуло. Опять! Опять распродажа! Опять panic sell off! К счастью, на этот раз обошлось. По-видимому, сработала стратегия Buy the dip (Выкупай провалы), и многие инвесторы посчитали, что после распродажи последних дней цены на некоторые Mega Caps стали вполне привлекательными для покупок. По крайней мере, это точно сработало в отношении акции таких компаний как Nvidia (NVDA, +6,42%), Micron Technology (MU, +7,40%), Palantir Technologies (PLTR, +7,17%) и, конечно же, Tesla (TSLA, +7,59%).
Отдельно стоит упомянуть акции многострадальной компании Intel (INTC, +4,55%), которые также пользовались повышенным спросом у инвесторов на фоне упорных слухов о том, что в ближайшее время генеральным директором Intel будет назначен ветеран чиповой индустрии Лип-Бу Тана (Lip-Bu Tan).*
*После окончания торгов эта информация подтвердилась, и котировки акций Intel взлетели на пост-маркете более чем на 11%.
Лип-Бу Тана (Lip-Bu Tan) ранее возглавлял Cadence Design Systems, и сменит на этом посту временных со-руководителей Дэвида Цинснера и Мишель Джонстон Холтхаус. Они, в свою очередь, сменили на этом посту бывшего генерального директора Пэта Гелсингера, который был отстранен советом директоров Intel в конце 2024 года.
Именно акции этих компаний стали основными драйверами роста, и именно они потащили рынок вверх и, в конечном счете, вытащили в плюс и индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite (+1,22%), и индекс широкого рынка S&P500 (+0,49%).
Впрочем, несколько смущает тот факт, что текущий рост все же был на достаточно узком сегменте бумаг и на небольших оборотах. Вдобавок, оба индекса хоть и закрылись в плюсе, но так и остались под своими 200-дневными скользящими средними, которые служат сейчас сопротивлением. К сожалению, ниже своей SMA (200) закрылся и индекс Dow Jones (DJI), который в отличие от своих более молодых коллег потерял по итогам среды еще -0,2%. В этом случае рост котировок акций Nvidia не смог противостоять продажам в акциях таких известных компаний, как Procter & Gamble (PG, -2,74%), Walmart (WMT, -2,56%) и McDonald’s (MCD, -2,40%), которые были худшими в индексе Dow Jones. Как видите, спрос в отдельных акциях наталкивается в настоящий момент на продолжающуюся распродажу по гораздо более широкому кругу бумаг.
Зато порадовали инвесторов оба индекса семейства ITS. Если индекс глобального рынка ITS World (ITSW) прибавил 0,56% – столько же, сколько и индекс S&P500, то рост индекса исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) по итогам среды был сопоставим с ростом индекса NASDAQ Composite и уверенно превысил отметку в 1 процент (+1,28%). Что примечательно, так это то, что в обоих индексах главными локомотивами роста были одни и те же компании. Если в индексе ITSS в первую тройку лучших акций вошли бумаги Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA) и Oracle (ORCL), то в индексе ITSW лучшими оказались точно эти же акции, но в их ряды вклинилась еще и люксембургская Spotify Technology (SPOT). Так что в среду оба индекса шли на параллельных курсах, но только индекс ITSW чуть-чуть отстал из-за того, что количество акций, завершивших день в минусе, все же было достаточно велико и превысило 40% от общего объема портфеля индекса.
Рост рынка в среду, к сожалению, пока не гарантирует нам, что снижение завершилось и теперь можно ждать восстановления котировок. Вполне возможно, что в ближайшие дни в преддверии заседания FOMC, которое состоится на следующей неделе, ситуация на рынке несколько успокоится. Однако это не значит, что все плохое уже позади. Индексы находятся ниже своих 200-дневных скользящих средних, и пока они не преодолеют это сопротивление нельзя говорить об окончании текущей коррекции.
Индекс/тикер | Котировка | Изменение в % |
DJIA (DJI) | 41 350,9 | -0,20 |
S&P500 (SPX) | 5 599,30 | +0,49 |
NASDAQ Comp. (IXIC) | 17 648,4 | +1,22 |
ITS WORLD (ITSW) | 1 258,48 | +0,56 |
ITS Shariah (ITSS) | 1 146,72 | +1,28 |
Ожидания рынка 13 марта
Прошедшая среда дала рынку несколько позитивных импульсов, но теперь остается только понять, насколько долговременными они будут и смогут ли в корне изменить ситуацию на рынке. Во многом это будет зависеть, в том числе, и от сегодняшнего дня. В четверг будет продолжение «мерлезонского балета» и вдогонку к индексу CPI сегодня будут опубликованы данные еще по одному индексу – индексу PPI , отражающему потребительскую инфляцию, но только уже со стороны производителей. Если он также как и индекс CPI продемонстрирует снижение инфляции в феврале, то это станет хорошим подспорьем быкам в их борьбе с биржевыми медведями.
Будет оказывать поддержку рынку и позитивная информация по Intel. Но хватит ли этого, чтобы побороть весь негатив, и пессимизм, связанный с новой тарифной политикой Трампа, совершенно не понятно. Это видно и по ходу торгов в Азии, где открытие прошло на отметках выше нуля, но затем ситуация ухудшилась, и фактически все азиатские индексы за исключением японского NIKKEI 225 скатились на отрицательную территорию.
Аналогичную динамику демонстрируют и котировки фьючерсов на основные американские индексы, которых носит из стороны в сторону, и которые все никак не могут определиться – то ли радоваться влету акций Intel, то ли бояться усилению напряженности в торговых отношениях между США и другими странами мира.
Всколыхнуло умы инвесторов и сообщение, вышедшее вчера уже после окончания торгов о том, что Федеральная торговая комиссия США (FTC) продолжает антимонопольное расследование в отношении компании Microsoft (MSFT). Об этом сообщил Bloomberg, и это свидетельствует о том, что новый председатель Федеральной торговой комиссии Эндрю Фергюсон, назначенный президентом Дональдом Трампом, по-прежнему намерен уделять приоритетное внимание технологическим гигантам. Реакция участников рынка на эту новость пока нейтральная, но ясно, что она сама по себе несет явную потенциальную угрозу.
Короче, все связано в клубок противоречивых новостей и тревожных ожиданий. Это сильно беспокоит инвесторов, и любой дополнительный негатив может подтолкнуть рынок к дальнейшему снижению.