Рынок труда начинает волновать инвесторов

После относительно неплохого, пусть и достаточно неожиданного роста рынка во вторник, никто всерьез и не рассчитывал на повторение этого сценария в среду. А среда, как известно, день с повышенной напряженностью, и потому предугадать ее исход было особенно трудно. В итоге торги действительно выдались нервными, но, по сути, ни к чему не привели.

С утра многие мировые фондовые рынки (особенно азиатские) демонстрировали умеренный рост на волне радости и надежд, связанных с запланированными на пятницу телефонными переговорами между лидерами США и Китая. Была ли эта радость обоснованной – вопрос открытый, но в любом случае некоторый позитив на рынке ощущался.

Поддержать оптимизм инвесторов могли и макроэкономические данные, опубликованные перед началом торгов. Увы, этого не произошло. Согласно данным агентства ADP, в мае в несельскохозяйственных секторах экономики было создано лишь 37 тысяч новых рабочих мест при прогнозе в 111 тысяч – худший показатель с марта 2023 года.

Не порадовала инвесторов и квартальная отчетность известной розничной сети Dollar Tree (DLTR), показавшая снижение прибыли на 50% за прошедший квартал – в основном из-за влияния пошлин. В результате бумаги компании «попали под нож» медведей и завершили день падением более чем на 8% (-8,37%).

Все это в совокупности не позволило быкам продолжить гнать котировки вверх (а желание все-таки было!), и день прошел в суровой борьбе покупателей и продавцов, завершившись боевой ничьей.

Индекс голубых фишек Dow Jones (DJIA-30) по итогам дня снизился на 0,22%, тогда как индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite, напротив, прибавил 0,32%. При этом стоит отметить, что благодаря этому скромному росту NASDAQ впервые вышел в «зеленую зону» с начала года – и само по себе это уже можно считать своего рода достижением.

А вот главный бенчмарк американского рынка – индекс S&P500 – фактически остался на месте, прибавив чисто символические 0,44 пункта, или 0,01%. В течение сессии он предпринимал попытку приблизиться к важному уровню сопротивления в районе 6 000 пунктов, но безуспешно: рост не закрепился, и индекс завершил день примерно на уровне закрытия вторника.

Похожая картина наблюдалась и в индексах семейства ITS. Так, индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) за день потерял 0,1%, в то время как индекс глобальных компаний ITS World (ITSW) сделал еще один небольшой шаг к обновлению своего исторического максимума, прибавив 0,5%. Теперь до вершины остается всего 3 пункта – менее 0,3%.

И вновь стоит отметить, что текущий рост индекса ITSW обеспечивается в основном акциями эмитентов вовсе не из США, а из Европы и Азии. По итогам вчерашнего дня в первой десятке оказались бумаги лишь трех американских компаний – Meta Platforms (META)*, Eli Lilly (LLY) и Broadcom (AVGO). И то, эти акции расположились отнюдь не на первых местах. Лучшими в индексе стали бумаги нидерландского производителя микрочипов NXP Semiconductors NV (NXPI) и зарегистрированной в Люксембурге Spotify Technology S.A. (SPOT), прибавившие за день 5,56% и 4,47% соответственно.

И все же в целом прошедшая среда оказалась рядовым днем, который ни на йоту не изменил расстановку сил на рынке. Как видим, есть и поводы для оптимизма – например, возвращение индекса NASDAQ в положительную зону. Но присутствует и негатив. В частности, на графике S&P500 начинает формироваться «двойная вершина», которую в техническом анализе принято считать сильным разворотным сигналом. Но произойдет ли этот разворот, мы узнаем, скорее всего, уже в ближайшие несколько дней.

 

 

Ожидания рынка 05 июня

Торги четверга несут в себе внутреннюю интригу: сможет ли главный индикатор американского фондового рынка – индекс S&P 500 – подняться выше и дойти до отметки в 6000 пунктов, до которой осталось всего полпроцента? Или же технический анализ окажется прав, и сформировавшаяся разворотная фигура «двойная вершина» приведет к очередной коррекции?

Если смотреть на мировые фондовые рынки, то с утра четверга настроение инвесторов скорее нейтрально-смешанное. Серьезных движений не наблюдается, и лишь отдельные индексы демонстрируют незначительное отклонение от нулевых отметок: кто-то немного в плюсе, кто-то – немного в минусе. Даже фьючерсы на основные американские индексы колеблются в унисон с остальными: сначала потеряли несколько десятых долей процента, а затем перебрались в зеленую зону и прибавили примерно столько же. Короче говоря, рынок пока стоит на месте и не спешит куда-либо двигаться.

Но впереди у нас несколько важных реперных точек, которые предстоит пройти без потерь. Главная из них – публикация традиционных четверговых данных о заявках на получение пособия по безработице. «Традиционных» – не значит проходных. Да, в последнее время значимость этих данных снизилась: на них обращали мало внимания, поскольку ситуация на рынке труда США оставалась более чем стабильной и не вызывала беспокойства. Однако на прошлой неделе количество первичных заявок резко выросло – до 240 тысяч за неделю, а вчерашние слабые данные от агентства ADP по числу новых рабочих мест вызвали уже нескрываемую тревогу.

Рынок труда явно начинает проседать, и это может иметь очень неприятные долгосрочные последствия. Поэтому сегодня за данными по Initial Claims будут наблюдать особенно внимательно: если они покажут ухудшение ситуации с безработицей, реакция участников рынка может быть остро негативной. Хотя здесь стоит отметить, что аналитики прогнозируют небольшое снижение количества обращений за пособием по сравнению с прошлой неделей – до 236 тысяч, и это немного успокаивает.

Кроме того, сегодня инвесторы будут следить за новостями двух интереснейших компаний – чипового гиганта Broadcom (AVGO) и ритейлера модной спортивной одежды Lululemon (LULU). Обе опубликуют свою квартальную отчетность уже после финального гонга, и она вполне может повлиять на настроение участников рынка. Особенно это касается Broadcom – его результаты дадут свежий взгляд на состояние спроса на передовые чипы для искусственного интеллекта.

Некоторые инвесторы выражают обеспокоенность тем, что бизнес может сократить расходы на ИИ на фоне туманных экономических перспектив. Дополнительную тревогу вызывает и появление недорогой модели от китайской компании DeepSeek, что также может говорить о возможном снижении затрат. Тем не менее, крупные технологические компании в последнее время все же подтверждают свои планы по вливанию значительных инвестиций в технологии на основе искусственного интеллекта.

В марте генеральный директор Broadcom попытался развеять эти опасения, предсказав, что компания получит 4,4 миллиарда долларов выручки во втором квартале от продаж своих AI-полупроводников. Этому должны способствовать гипермасштабируемые клиенты, активно инвестирующие в пользовательские AI-чипы для центров обработки данных. Насколько эти ожидания соответствуют реальности – покажет квартальная отчетность, которая выйдет уже сегодня.

Исходя из всего этого, можно сказать, что нас ждет серьезный и напряженный торговый день, в ходе которого с большой долей вероятности мы увидим попытки покупателей вытянуть рынок на новые высоты. Но удастся ли им это – совершенно неясно.