Июнь проходит по единому сценарию. Вот уже две недели подряд рынок стартует с небольшого негатива. Затем этот негатив усиливается, но в конце недели накатывает достаточно мощная позитивная волна, и цены возвращаются на исходные позиции, как будто ничего и не случилось. Развитие такого сценария мы видели на позапрошлой неделе. То же повторилось и на неделе прошедшей.
После заседания FOMC в среду и последующей пресс-конференции нового председателя ФРС Кевина Уорша участники рынка устроили маленькую распродажу, которая, как посчитали многие в тот момент, могла стать прелюдией к более серьезной коррекции. Однако уже в четверг быки от этой распродажи не оставили камня на камне и уверенно вытащили индексы в хороший плюс, что позволило закрыть короткую четырехдневную неделю (в пятницу в США праздновали день освобождения — Juneteenth) c положительным результатом.
Главный удар был нанесен по акциям чиповых компаний, которые стремительно рванули вверх и потащили за собой весь рынок. Пусковым крючком стал пост президента Трампа в соцсети Truth Social, где он в четверг объявил, что компании Intel (INTC) и Apple (AAPL) будут работать вместе над проектированием и производством полупроводников в США. Естественно, после этого акциям Intel не оставалось ничего, кроме как улететь в открытый космос, попутно переписав свои исторические максимумы и прибавив за торги более 10 процентов (10,64%). Столь славная новость спровоцировала мощный спрос на акции компаний, занимающихся разработкой систем хранения данных, производством микрочипов и всем тем, что с этим связано. В итоге в топ-10 лучших акций в индексе S&P 500 по итогам прошедшей недели попали сразу 6 бумаг этих компаний: WDC, SNDK, STX, MU, TER и QCOM.
А вот главными лузерами недели стали акции консалтингово-аудиторских компаний во главе с Accenture plc (ACN), чья квартальная отчетность очень не понравилась инвесторам, и они дружно навалились на ее акции, уронив их почти на 18% (17,94%). Досталось «на орехи» и конкурентам Accenture, таким как: Cognizant Technology Solutions Corp (CTSH, 10,49%) и Infosys Ltd ADR (INFY, 9,66%).
Что же касается ведущих американских индексов, то после хорошего отскока в четверг они успешно закрыли неделю в плюсе: от 0,71% по индексу Dow Jones (DJIA-30) до почти 2,5% (2,41%) по индексу высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite. Надо отметить, что фактически все индексы в настоящий момент в очередной раз находятся в непосредственной близости, в пределах 1-2%, от своих исторических максимумов.
Еще ближе к своей рекордной отметке находится индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS), который до своего исторического рекорда по итогам прошедшей недели не дотянул всего 0,7%. И это, конечно, не может не радовать всех инвесторов-держателей акций ETF на этот индекс, так как они продолжают получать очень даже неплохую прибыль.
А вот его коллега, индекс глобальных компаний ITS World (ITSW), хоть и демонстрирует рост, но все же не столь стремительный. Да и прошедшую неделю он завершил на нулевой отметке. Объяснение этому достаточно прозрачное: в настоящий момент только американский рынок держится вблизи своих исторических максимумов, а вот все остальные мировые фондовые рынки немного сдали свои позиции за прошедшие два месяца. Поэтому индекс исламских бумаг ITSS, целиком и полностью состоящий из американских бумаг, демонстрирует более яркие результаты по сравнению с индексом ITSW, в который включены акции не только американских, но и европейских, и азиатских компаний.
И все же мировые фондовые рынки пока растут. Как видим, ситуация на рынке резко улучшилась после сообщения о подписании мирного соглашения между США и Ираном. Скорее всего, дальнейшее развитие событий также будет связано с тем, насколько это мирное соглашение будет устойчивым и долгосрочным.
Индекс\тикер | Котировка | Изменение в % |
DJIA (DJI) | 51 570,17 | 0,14 |
S&P500 (SPX) | 7 500,57 | 1,08 |
Nasdaq Comp. (IXIC) | 26 517,93 | 1,91 |
ITS WORLD (ITSW) | 1 591,86 | 0,01 |
ITS Shariah (ITSS) | 1 795,80 | 1,05 |
ОЖИДАНИЯ РЫНКА 22 ИЮНЯ
Текущая неделя стартует с умеренно негативных позиций. Инвесторы балансируют между двумя силами: сильным импульсом в технологиях и ИИ, с одной стороны, и неопределенностью на Ближнем Востоке, с другой. Как показывают утренние торги фьючерсами на основные американские индексы, в понедельник преимущество пока за неопределенностью: она выигрывает первый раунд.
Переговоры в Швейцарии, по сообщениям, достигли определенного прогресса, включая 60-дневное прекращение огня, планы по созданию комитета и рамочной структуры, направленных на прекращение боевых действий в Ливане. Это, безусловно, хорошо, но до полноценного подписания мирного соглашения еще далеко.
Участники рынка это прекрасно понимают, поэтому котировки фьючерсов сначала ушли в небольшой минус, а потом немного восстановились и на всякий случай держатся вблизи нулевых отметок. Уже по развитию событий в понедельник можно предположить, что настроение инвесторов на этой неделе будет определяться прежде всего вестями с американо-иранских переговоров. И всех, конечно же, будет волновать вопрос: зайдут ли они в очередной раз в тупик или нет.
Кроме того, важным событием для всего рынка на этой неделе станет выход данных по инфляции. В четверг появятся показатель Core PCE, основного индикатора по инфляции для ФРС, и участники рынка будут искать в нем подсказки по поводу того, что ФРС США может сделать с процентными ставками дальше. Некоторые аналитики считают, что если снижение цен на энергию продолжит отражаться в данных об инфляции, то члены FOMC могут в итоге найти достаточные основания сохранить ставки без изменений в течение длительного времени, а не повышать их, как сейчас считает подавляющее большинство аналитиков и инвесторов.
На корпоративном уровне суперзвездой ближайших дней, безусловно, будет Micron Technology (MU), чья квартальная отчетность появится на свет в среду после окончания торгов. Все поголовно ждут от Micron исключительно блестящей отчетности и великолепных перспектив. Однако, как подсказывает практика, может повториться сценарий, который рынок уже не раз видел: выходят красивые и уверенные цифры и по выручке, и по прибыли, но при этом котировки акций начинают камнем лететь вниз. К этому нас подталкивают сами цифры: акции компании выросли с начала года уже почти на 300%, а за последний год — на 830%! Но ведь деревья, как известно, не растут до небес, и когда-нибудь должна случиться остановка. Так что будьте осторожны с Micron’ом. Он может преподнести вам неприятный сюрприз.
В целом период тотальной неопределенности продолжается. Радует лишь одно: рынок не падает, и попытки вытянуть его на еще более высокие уровни продолжаются.