Лучший новогодний подарок — китайский троянский конь

Можно констатировать, что вступление нового президента США Дональда Трампа в должность прошло под бурные аплодисменты участников фондового рынка. По крайней мере трамповская инаугурационная неделя в целом прошла на подъеме и даже получилось несколько раз переписать all time high (это сделал индекс S&P500). Правда, под конец недели на рынке случилась небольшая коррекция. Однако она не помешала индексам завершить неделю в уверенном плюсе, где рост составил от 1,65% по индексу высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite до более чем двух процентов (+2,15%) по индексу Dow Jones (DJA). При этом индекс широкого рынка S&P500 привычно расположился посредине и вырос за неделю на 1,74%.

Тут можно отметить индекс глобального рынка ITS World (ITSW), который не только оказался по итогам прошедшей недели лучше всех остальных индексов, отражающих изменения на американском рынке (+2,22%), но также был единственным, кто завершил неделю на своих исторических максимумах. Помогли индексу ITSW совершить этот маленький «подвиг» китайцы, которые в пятницу продемонстрировали очень даже приличный рост, на фоне мер по стимулированию фондового рынка, которое предложило накануне китайское правительство.

Если американские индексы в пятницу завалил NVidia (NVDA, -3,12%) и, в конечном счете, ни индексу S&P500, ни индексу NASDAQ Composite противопоставить этому падению было нечего, то в индексе ITS World нашлись отважные китайские товарищи, акции которых пользовались повышенным спросом у инвесторов. Так, в первые TOP-5 акций, выросших более всего по итогам пятницы, вошли акции 4-х китайских компаний и акции фармацевтического гиганта Eli Lilly (LLY, +2,45%). Причем последние оказались лишь на 5-м месте. А на первых местах оказалась тройка китайских лидеров технологического сектора — ID.com (ID, +5,22%), Baidu (BIDU, +4,64%) и Net Ease (NTES, +3,75%), намного опередившие ведущего американского фармацевта.

Чуть хуже по сравнению с индексом ITS World шли дела в течение прошедшей недели у товарища ITSW — индекса исламских бумаг ITS Shariah (ITSS). Этот интереснейший индекс прибавил за неделю 1,51% и тоже мог бы на самом деле переписать свой ATH, если бы не все тот же NVidia (NVDA). К сожалению, последняя подверглась в пятницу массированной атаке продавцов, и малость испортила совсем уж идиллическую картину, которая сложилась на рынке после инаугурации президента Трампа. Поводом для распродажи акций NVDA стал комментарий от компании SK Hynix — ключевого поставщика чипов памяти для графических процессоров Nvidia для приложений искусственного интеллекта. SK Hynix высказала предостережение относительно будущего спроса и отметила, что NVidia может столкнуться с такими рисками, как корректировка запасов, торговый протекционизм и геополитические риски. Естественно, это немного испугало инвесторов и некоторые из них решили сократить свои позиции.

Все же в целом прошедшая неделя оказалась весьма успешной и повышательный тренд остается пока непоколебимым. Следующей точкой, когда будет решаться дальнейшая судьба рынка, с большой вероятностью станет предстоящая среда 29 января, когда состоится пресс — конференция Председателя ФРС США Джерома Пауэлла по итогам очередного заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC)

 

Индекс\тикер

Котировка

Изменение в %

DJIA (DJI)

44 424,25

-0,32

S&P500 (SPX)

6 101,25

-0,29

NASDAQ Comp. (IXIC)

19 954,30

-0,50

ITS WORLD (ITSW)

1 253,73

+0,54

ITS Shariah (ITSS)

1 265,73

-0,49

 

Ожидания рынка 27 января

Предстоящая неделя будет очень напряженной и возможно именно она определит динамику и направление движения рынка на ближайшее время. Причем надо отметить, что новости и к тому же очень важные новости будут идти со всех фронтов — и со стороны макроэкономики, и со стороны ФРС, и со стороны корпоративных новостей.

При этом главным событием текущей недели, безусловно, станет очередное заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США, на котором будет рассматриваться вопрос о дальнейшем понижении (а может даже – повышении?!) процентной ставки. Правда, участники рынка практически на 100% уверены, что в этот раз ставка останется неизменной. Поэтому главным здесь будет не столько само решение FOMC по ставке, сколько последующая пресс-конференция Председателя ФРС США Джерома Пауэлла, на которой, как все надеются, он расскажет о дальнейших планах ФРС по поводу проведения ДКП и возможном ее смягчении.

Что касается выхода макроэкономических данных, то наиболее интересные цифры мы увидим в четверг и в пятницу, когда будут опубликованы первые предварительные данные по ВВП за 4-й квартал (в четверг), а также индекс потребительских цен PCE (в пятницу). Последний является основным показателем потребительской инфляции для ФРС и участники рынка будут иметь возможность сверить свой «компас инфляции» с текущими прогнозами.

Наконец, сезон корпоративной отчетности. Он в самом разгаре и текущая неделя будет самой напряженной с точки зрения выхода корпоративных данных по итогам прошедшего квартала да и всего 2024 года. 5 компаний из знаменитой «Великолепной семерки» отчитаются в предстоящие дни. Одно это уже говорит само за себя. Отчетность Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META)* и Tesla (TSLA) появится в среду после окончания торгов, а отчетность Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) – на сутки позже. А ведь будет выходить отчетность не только этих компаний, но и многих других не менее интересных представителей крупного американского бизнеса. И естественно, участники рынка будут очень внимательно следить за многими из них.

О том, что это будет боевая неделя, свидетельствует и ее старт, когда в понедельник с утра на американский рынок обрушилась мощная волна негатива и рынок уже с ночи стремительно катится вниз. Волну запустило китайское правительство, которое преподнесло американцам своеобразный новогодний подарочек (всю предстоящую неделю Китай не работает и отмечает Новый год по лунному календарю). Обвал на американском рынке спровоцировала информация о том, что Bank of China выделяет 1 триллион юаней (более 140 млрд долларов) на поддержку проектов в области искусственного интеллекта через новый китайский стартап DeepSeek. Последний представил свою новую модель R1, которая, как утверждается, демонстрирует производительность, сопоставимую с ведущими американскими моделями, такими как OpenAI ChatGPT, но при значительно сниженной стоимости. Это нововведение явно создает конкурентную угрозу для известных американских игроков на рынке аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта, и прежде всего для Nvidia (NVDA), акции которой падают на премаркете примерно на 10%.

Пока очень сложно сказать во что это «выльется». Однако вполне возможно, что уже сегодня мы увидим на рынке маленький (будем все же надеяться, что именно маленький!) Panic Sell. И что самое интересное, китайцы при этом в стороне и целую неделю они будут просто праздновать свой Новый год. Мы, мол, ни при чем! Поэтому расслабляться сейчас точно не стоит и надо очень внимательно следить за текущими событиями. И пока ясно только одно — будет очень много чего интересного. Готовимся!

* Признана экстремистской организацией и запрещена в России.