Красный день календаря

Прошедшая неделя оказалась нервной и привнесла существенную неразбериху и неопределенность в умы инвесторов. Все началось еще в прошедший понедельник, когда на рынок налетел шторм по имени DeepSeek, в результате которого мы получили серьезную распродажу в стройных и, казалось бы, до этих пор непоколебимых рядах ведущих технологических компаний. С этого момента уверенность в правильности пути пошатнулась, и вместе с этим стал качаться и рынок, а индексы стало носить ветром то вверх, то вниз. Но и это было еще не все. В середине недели свои «3 цента» неуверенности добавил Председатель ФРС Джером Пауэлл, который на своей пресс-конференции после заседания FOMC ФРС США не смог серьезно повлиять на настроения участников рынка и оставил после своего выступления больше вопросов, чем ответов.

Ну и, наконец, в пятницу добавил грозовых туч Дональд Трамп, который все же ввел повышательные тарифы для Мексики и Канады и окончательно испортил настроение инвесторам. В итоге все ведущие американские индексы ушли вниз и закрыли неделю на отрицательной территории. Минус, к счастью, оказался пока небольшой, но уверенность в дальнейшем росте рассеялась, как утренний туман.

Что собственно мы получили по итогам прошедшей недели? Только индекс Dow Jones (DJI) закрыл неделю с плюсом, прибавив достаточно символические 0,27%. А вот двое его коллег — индекс широкого рынка S&P500 и индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite понесли потери в 1,00 и 1,67 процента соответственно. Главным драйвером падения в обоих индексах естественно стали акции ведущих технологических компаний, чей бизнес связан в той или иной степени с искусственным интеллектом. Так, общепризнанный лидер в этой области компания NVidia (NVDA, -3,67%) потеряла за это время почти 0,5 триллиона долларов своей капитализации. Ужас-ужас-ужас! У остальных ведущих технологических компаний потери, может быть, и были поменьше в абсолютном значении, но просадка все равно исчисляется десятком и более процентов.

Что же касается индексов семейства ITS, то они и чувствовали себя, и завершили прошедшую неделю по-разному. Индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) болел теми же болезнями, что и его американские коллеги. Разброд и шатание в рядах инвесторов, вкладывающих свои деньги в акции технологических компаний, привели к просадке индекса за неделю почти на 2 процента (-1,97%). Но оно и не могло быть иначе, поскольку негатив сказался на всех ведущих американских компаниях, снижение котировок которых и утащило все индексы (в том числе и ITSS) вниз.

Индекс глобального рынка ITS World (ITSW), благодаря наличию в его составе акций неамериканских юрисдикций (европейских и азиатских), чувствовал себя гораздо лучше и смог даже в течение недели несколько раз переписать свой абсолютный исторический максимум. Правда последняя пятничная распродажа коснулась и его, и он все же немного сдал свои позиции в конце недели. Но все равно по итогам недели индекс ITSW оказался лучшим среди всех своих коллег и прибавил почти 1 процент (+0,93%).

Кроме всего прочего хочется также отметить, что инвесторы действительно заволновались и явным признаком этого являются повышенные показатели оборота на торгах. Причем это коснулось и американских торгов, и торгов на площадке ITS, где в один из дней общий оборот торгов акциями вышел на рекордный уровень и превысил отметку в 83 миллиона долларов. Общий же оборот на торгах ITS за прошедшую неделю превысил 250 млн долларов.

Подводя итог прошедшей недели можно констатировать, что рынок сейчас находится в явно неравновесном состоянии и в ближайшее время можно ожидать серьезных потрясений, которые могут, в конечном счете, привести к некоторой коррекции рынка.

Ожидания рынка 3 февраля

Напряженность на рынке, как и прогнозировали многие аналитики в конце прошлой недели, стремительно нарастает. Виной тому, прежде всего, политика нового президента США Дональда Трампа. Многие участники рынка надеялись, что обещания Трампа ввести повышенные ограничительные тарифы в торговле с Мексикой, Канадой и Китаем были во многом предвыборным ходом и до дела это не дойдет. Но они, как мы видим, ошиблись и уже с завтрашнего дня новые повышенные 25-ти процентные тарифы станут реальностью. Нельзя сказать, что это решение повергло участников рынка в шок, но то, что это стало в какой-то мере неожиданностью это факт. Как любая неожиданность, это нашло свое отражение в поведении инвесторов.

Уже с самого утра понедельника торги на мировых финансовых рынках пошли по негативному сценарию. Котировки всех фьючерсов на основные американские индексы полетели вниз и теряли в отдельные минуты до 2% к закрытию пятницы. Еще большие потери мы видим на европейских и азиатских рынках. В Европе все индексы также окрашены в ярко-красный цвет и теряют от 1,2% в Испании до 1,8% в Германии и во Франции. Ну, а максимальные потери сегодня по итогам первой половины дня наблюдаются в Азии, где японский Nikkei 225 теряет 2,6%, а паназиатский индекс Asia Dow и того более — -2,8%. В пропасть летит также золото и вся крипта. И только котировки нефти и газа «радуются жизни» и прибавляют соответственно 2 и почти 8 процентов. Короче, Трамп сегодня устроил веселую жизнь всем финансовым рынкам планеты.

И это только начало недели! Недели, которая и без этих новостей должна быть боевой и напряженной. Как обычно в начале месяца мы увидим много важных макроэкономических новостей, связанных с состоянием рынка труда США. В среду появятся данные о новых рабочих местах от агентства ADP, а в пятницу будут опубликованы официальные данные от министерства труда США о состоянии безработицы и количестве новых рабочих мест в несельскохозяйственной сфере. Аналитики ожидают сокращения новых рабочих мест по итогам января по сравнению с аналогичными данными за декабрь.

Плюс к этому продолжается сезон корпоративной отчетности, который как раз сейчас проходит свой пик активности. И текущая неделя с этой точки зрения будет одной из самый напряженных. Наиболее звездными компаниями, отчетность которых мы увидим на этой неделе будут, безусловно, Alphabet (GOOG), чья отчетность появится во вторник, и Amazon (AMZN), который опубликует свою отчетность в четверг после окончания торгов. Но и кроме этих двух грандов инвесторам будет за чем следить. Особенно интересным ожидается отчетность от целой плеяды звездных компаний из сектора Healthcare. В ближайшие дни мы увидим итоги деятельности за 4-й квартал от таких известнейших медицинских компаний как Pfizer (PFE), Amgen (AMGN) и Regeneron Pharmaceuticals (REGN) — во вторник, Eli Lilly (LLY), AstraZeneca (AZN) и Bristol-Myers Squibb (BMY) — в четверг. Что они покажут — не известно, но надо учесть, что сектор Healthcare был одним из худших по доходности по итогам 2024 года.

Короче, неделя обещает быть очень и очень напряженной и куда нас выведет в конечном итоге «кривая трамповская дорожка» пока совершенно не понятно. Тем более надо учесть, что Китай заканчивает праздновать свой Лунный Новый год и возвращается к нормальной жизни. И значит можно ожидать, что он в ближайшие дни адекватно ответит Трампу на введение новых тарифов. Поэтому надо приготовиться к разного рода сюрпризам и быть готовыми реагировать на них и на внезапно поступающие вводные прежде всего со стороны геополитики, а не макроэкономики. Веселые времена наступают, однако…