Рынок пытается найти позитив. Инвесторы прилагают максимум усилий, чтобы зацепиться хоть за что-нибудь и остановить разворачивающийся у всех на глазах процесс сваливания в пропасть. Вчера таким позитивом на какое-то время стали макроданные по количеству открытых вакансий в экономике США за февраль, которые показали некоторый рост до 7,74 млн, что оказалось выше данных за январь (7,508 млн) и выше прогноза аналитиков (7,65 млн).
Кроме того, падение котировок акций некоторых технологических компаний (прежде всего чип-мейкеров) от своих хаёв на 20-30 процентов (например, Nvidia (NVDA, +1,66%), Broadcom (AVGO, +3,06%)), а в некоторых случаях даже более чем на 50% (например, Tesla (TSLA, +3,79%)), уже стало весьма соблазнительным для ряда покупателей. Все это в совокупности привело к тому, что к старту основной торговой сессии на рынке присутствовал некоторый осторожный оптимизм, который в конечном итоге вылился в небольшой рост котировок отдельных бумаг, и что в свою очередь позитивно отразилось на ведущих американских индексах и, прежде всего, индексе высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite. Однако позитив этот был очень неустойчивым, и рынок всю торговую сессию болтало из стороны в сторону, а индексы то росли, то снижались и как утопающие пытались схватиться за соломинку – нулевую отметку, чтобы хоть как-то зацепиться за плюс. Этому, к сожалению, активно мешали новости из Белого дома, где супер креативный президент Трамп продолжает плодить новые заградительные тарифы против ведущих торговых партнеров США. Вчера под горячую руку Трампа попала Канада, в отношении которой вновь повышены тарифы на канадские товары в ответ на 25-процентную пошлину провинции Онтарио на электроэнергию, поставляемую в США. Как видим, торговые войны набирают обороты и это очень нервирует и беспокоит инвесторов.
В итоге участники рынка все же не удержали котировки в зеленой зоне и все ведущие американские индексы завершили день в относительно небольшом минусе. И здесь ключевое слово – «относительно», так как падение того же индекса S&P500 на 0,76% теперь уже кажется незначительным по сравнению с падением на -2,7%, которые мы наблюдали накануне.
Хуже всех по итогам вторника выглядел старина Dow (DJI), который потерял за день более 1 процента (-1,14%). Лишь 6 акций из 30, входящих в этот старейший индекс, завершили день в плюсе. На дно его тянула такая троица очень даже уважаемых компаний как Verizon Communications (VZ, -6,58%), The Walt Disney Company (DIS, -5,03%) и MacDonald’s Corporation (MCD, -3,31%). Уже само по себе сочетание этих 3-х совершенно разных по бизнесу компаний говорит о многом в рамках текущей распродажи. Инвесторы, к сожалению, начинают сливать все подряд, а не только акции технологических компаний.
Что касается индексов семейства ITS, то они во вторник смотрелись «стойкими оловянными солдатиками», которые пытались противостоять буре негатива и, к счастью, им удалось это сделать. По крайней мере, в отличие от своих американских коллег, оба индекса семейства ITS – и индекс глобального рынка ITS World (ITSW), и индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) закрыли вчерашний день в плюсе, прибавив +0,45% и +0,39% соответственно. Этот результат может говорить о качестве портфелей, лежащих в основе индексов, и устойчивости индексов к текущим рискам высокой волатильности и неопределенности, царящей сейчас на рынке.
При этом индекс исламских бумаг ITSS вытянули в плюс акции ведущих технологических компаний, которые, как было сказано выше, вчера пользовались некоторым спросом у инвесторов. Индекс глобального рынка ITSW как всегда тащили вверх «иностранцы», то есть не американцы, а китайцы и европейцы. Главными драйверами роста в портфеле индекса ITSW вчера, помимо уже привычных китайцев – ведущего автопроизводителя Li Auto (LI, +7,00%) и одного из лидеров мирового он-лайн ритейлинга компании Alibaba (BABA, +4,89%), стала относительно скромная израильская компания CyberArk Software Ltd (CYBR, +5,80%), акции которой пользовались у инвесторов повышенным спросом после того как стало известно, что компания расширила свою платформу защиты идентификационных данных, приобретя Zilla Security за $165 млн наличными. Компания Zilla предлагает возможности управления идентификационными данными и администрирования на базе искусственного интеллекта (IGA). Это, в свою очередь, как полагают специалисты, позволит CyberArk предлагать клиентам автоматизированное соответствие идентификационным данным, их подготовку и управление для современных облачных сред.
Вообще, CyberArk Software Ltd. (CYBR) – это один из мировых лидеров в области защиты идентификационных данных, специализирующийся на управлении привилегированным доступом для защиты организаций от киберугроз. Компания продемонстрировала рекордные показатели за весь 2024 год, а общая выручка достигла $1,001 млрд, что на 33% больше, чем $751,9 млн в 2023 году. Выручка от подписки выросла на 55% до $733,3 млн по сравнению с $472 млн в 2023 году. Несмотря на отчет о чистом убытке по GAAP в размере $93,5 млн, чистая прибыль CyberArk без учета GAAP более чем удвоилась до $147,5 млн с $52,0 млн в 2023 году.
Индекс/тикер | Котировка | Изменение в % |
DJIA (DJI) | 41 433,5 | -1,14 |
S&P500 (SPX) | 5 572,07 | -0,76 |
NASDAQ Comp. (IXIC) | 17 436,1 | -0,18 |
ITS WORLD (ITSW) | 1 251,51 | +0,45 |
ITS Shariah (ITSS) | 1 132,22 | +0,39 |
Ожидания рынка 12 марта
Среда легкой не бывает. Эту истину доказывать не приходится. Два дня уже отпахали, а до выходных еще пилить и пилить. На фондовом рынке в текущей ситуации точно нельзя расслабляться и надо найти в себе силы хоть что-то противопоставить атаке биржевых медведей. Рынок с утра пытается это сделать, игнорируя весь негатив и думая исключительно о хорошем. Главное ожидание «хорошего» должно прийти со стороны выходящих макро данных по потребительской инфляции.
Индекс CPI, внимательно отслеживаемый показатель инфляции за февраль, будет охватывать первый целый месяц нового президентского срока Трампа и потенциально даст представление о том, как его новая тарифная политика влияет на рост цен. Напомним, что в начале 2025 года цены росли самыми быстрыми темпами с августа 2023 года. При этом экономисты ожидают, что общий показатель инфляции снизился в феврале с 3,0 до 2,9% в годовом выражении, а в месячном исчислении ожидается незначительное снижение показателя с 0,5% до 0,3%.
Эти данные будут одними из последних, которые члены ФРС США получат перед своим очередным заседанием FOMC 18-19 марта. На своем последнем заседании в январе ФРС приостановила цикл смягчения и указала, что будет придерживаться выжидательного подхода к дальнейшему снижению ставок, частично ссылаясь на неопределенность в отношении инфляционного воздействия тарифной политики Трампа.
В любом случае, если данные по инфляции окажутся, по крайней мере, в пределах прогнозов аналитиков и действительно продемонстрируют признаки замедления инфляции, то это может подкрепить доводы в пользу снижения ставки в этом году. Это, в свою очередь, даст позитивный импульс серьезно загрустившим в последнее время участникам рынка.
Этими надеждами и «питаются» сегодня инвесторы. Именно поэтому в среду с утра на рынке царит умеренный оптимизм, и котировки фьючерсов на основные американские индексы достаточно уверенно растут, прибавляя чуть более половины процента.
Поэтому все внимание сегодня будет сосредоточено именно на выходе данных по индексу CPI.
Если с инфляцией все будет в порядке, то есть шанс у нас сегодня увидеть достаточно хороший отскок. Величину этого отскока даже трудно предсказать, но вполне возможно, что при благоприятном развитии событий рост может составить даже более 2-х процентов по всем ведущим индексам. В противном случае… пеняйте сами на себя! Кто не спрятался – я не виноват. Но все же верится в лучшее и прежде всего в силу американской экономики.